交银基金:好赛道还需好“守望者”

2020年10月10日

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天风证券认为,以国内大循环为主体,落脚点在刺激内需和产业升级两端。需求结构上,消费的主导作用强化,“两新一重”(新型基础设施、新型城镇化以及交通、水利等重大工程)仍有空间。产业升级方面交银基金管理有限公司,加快核心技术攻关,保有供应能力,以应对可能出现的极端情况,确实十分必要。

好赛道还需好“守望者”

找准了赛道,还要有一位投资业绩好、回撤控制优的基金经理掌舵。业绩好体现了基金经理的选股能力,低回撤意味着投资者承担较小的波动,使投资者淡化择时,长期持有。拟任基金经理田彧龙便是这样一位好赛道的“守望者”。

他的投资方法论明确,自上而下寻找中观产业逻辑中最受益的方向,前瞻性抓住每轮产业趋势的核心,把握能够带来盈利周期变化的投资机会;从行业景气度、商业模式、公司质地三维度筛选优秀的平台型公司。

以其管理的交银数据产业为例,他在新一轮科技赋能周期下,重点挖掘了半导体、云计算和5G周期等领域的个股,自2019年5月14日任职以来,交银数据产业创造了持续的超额回报。近1年回报100.70%,位居同类基金第17/476。

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业绩及排名数据来源:银河证券、Wind,时间截至2020/08/28,同类基金为:灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%)(A类)。

此外,田彧龙注重回撤控制,认为回撤控制是为持有人赚钱的保障,尤其是在卖出时,不赌景气度周期的完结,以心目中合理估值做卖出标准,及时锁定收益,控制风险,且行业日趋分散化,帮助规避行业贝塔风险。

田彧龙管理交银数据产业以来最大回撤为-18.47%。发生在2020年2月25-3月30日期间,此阶段市场整体波动幅度剧烈的状况下,交银数据产业净值回撤明显小于科技类板块。

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