公募基金公司审批越来越严 又一新公司被中止审核

2020年10月14日

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二股东苦等四年清仓甩卖

爱施德在《转让国鑫基金管理有限公司之认缴出资额事项的事前认可意见》中披露了交易方的实际身份。据悉,交易方赣江新区全球星为爱施德关联方,持有其8.31%的股份,是爱施德主要股东,公司法定代表人为黄绍武。启信宝数据显示,赣江新区全球星经营范围涵盖商业、物资供销业;货物、技术进出口业务;计算机信息技术咨询、经济信息咨询、企业管理咨询、投资咨询、受托资产管理等。

那么,二股东股权转让是否是此次监管中止国鑫基金申请设立审核的原因呢?

就国鑫基金中止审查一事《每日经济新闻》记者电话连线了赣江新区全球星负责人,截至发稿,暂未得到相关答复。

不过在部分业内人士看来,关联方股权转让可能是中止审查的导火线。“拟设立基金没有批复之前,临时更换股东需要补充很多新的材料,包括高管是否还有变动、经营理念是否发生变化、新加入股东是否符合监管要求、转让价格是否符合定价等。在此基础上,监管是有可能做出中止审查的举措。”

至于为何会有审批期间更换股东为关联方的情况,上述人士表示,这种交易情况在行业内并不多见,造成这种结果的原因有很多,比如原股东在审查时发现并不满足监管要求,有制度上约束而被动去股权转让,或者从自身财务出发继续等候监管审批并不划算。不管什么原因,最开始的时候,发起人在这件事情上是没有想得更完整更透彻的。

公募基金牌照审批趋紧

国鑫基金此次被监管中止审批并不意外。事实上,此前,本源、安邦、太平洋、苏宁、不二、景泽等6家拟设公募基金也被按下暂停键。中国证券投资基金业协会数据显示,截至2019年11月底,我国境内共有基金管理公司128家,此外还有25家公募基金在排队候审。

一般情况下,申请设立基金公司的主要流程包括材料受理、征求意见、反馈意见、现场审查、批复设立5大环节公募基金公司,审核期限为6个月,而中止审批增加了公募基金发起设立的不确定性。前述分析人士解释了目前拟设公募基金频频遭遇中止审查的原因,“从大方向看,监管中止审批的拟设立公募基金越来越多和监管审批节奏有关系。去年和前年自然人持股、控股的基金公司批复很多,但市场容量是有限的,监管在审批节奏上要控制一下,标准就会更严格一些,补充材料的流程也会加长。”

“另外,也有可能是股东考虑公司成立效益后自行退出。目前很多拟设立基金公司排队2~3年甚至更长,股东实力相对有限会对成本更为敏感,也可能考虑收购、参股的方式进行公募业务。其实即使拿到批复也要有2~3年甚至更久才能盈亏平衡,一些公司从长远考虑就退出了。”

某资深基金分析师向记者解释道,“监管对于公募基金发起设立审核是复杂而严格的,机构组织情况、人员配置资质、股东身份等这些都是审核重点,尤其是近年来监管对个人作为发起主体设立基金公司的审查上更为严格。另外,公募基金注册资本金是要进行穿透的,资本金的要求能否达标还要符合穿透后的出资额要求,这些都可能是拟设立基金公司被中止的原因。”

《每日经济新闻》翻查监管文件整理了申请设立基金公司的相关要求:

在拟设基金管理公司注册资本金方面,要求不低于1亿元人民币,且股东必须以货币资金实缴,境外股东应当以可自由兑换货币出资;资产管理机构实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元。

相关人员配置方面,要求董事、监事、高级管理人员具备相应任职条件,设置分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位,有符合证监会规定的内部稽核监控、风险控制、信息安全等内部监控制度。

股东方面则对不同主体有不同规定。比如,自然人作为主要股东应具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩,个人金融资产不低于3000万人民币,在境内外资产管理行业从业10年以上;其他机构作为主要发起股东设立基金公司应满足经营金融业务或管理金融机构资产质量良好,财富状况良好,净资产不低于2亿元人民币等要求。