如何提高基金定投收益率

2020年10月10日

Q:今年是不同寻常的一年,对于大多数投资者来说,在震荡行情下,想寻求高收益的投资变得更有难度了。对于投资者的技术要求也更高,那么基金定投的优势能否在这样的行情波动中凸显出来呢?

罗国庆:其实我以前做过很多测算,大盘在3000点以下,我都认为其实是非常适合定投的,从历史收益来看在3000点以下做定投回报收益都是不错的,因为这个时候A股估值整体都不是太高,可以作为长期投资时间点。现在这个时间点不同的标的可能是不一样的,有些行业比如银行股、基建现在在历史相对低的位置,但也有去年到今年涨幅比较多的,像医药、科技股。如果你是定投的话,更多要看一个长期的过程,而不是短期的过程,不是说一定要在现在这个阶段投历史低位的标的。因为现在有些像科技、医药为什么能涨这么多,当然也是对未来盈利的看好,对它们未来预期的看好。所以定投不能完全看现在在历史点位数字,还要看未来,未来这个行业是否更有成长性,更有前景,也很重要。现在这个位置首先我推荐大家还是要坚持定投,千万别择时。其次在投的方向可以投一些低估值品种,未来前景好,高成长、高前景这种行业或者品种也可以投一些。

Q:如果我们要提高基金定投的收益率,投资者需要考量几个关键环节在哪里?

罗国庆:有三个重要关键环节:

第一个,你选的标的一定要好。选标的一定要选高波动、高成长、高前景的“三高”基金作为定投的标的。如果选得标的不一样,你未来的收益差异会很大。所以,第一步你选标的是一个非常重要的过程。

第二个,在市场下跌的过程中,尤其是市场处于低位的时候你可以加大定投的金额,更有利于摊低你的成本基金定投收益率,让你在底部买到更便宜的筹码。

第三个,止盈的位置也非常重要。如果你选择较好的止盈点,也能提升定投的收益率水平。

Q:市场波动期间怎样才能弱化短期负面干扰对于投资决策的影响?

罗国庆:对于市场波动的话,我们要记住两个点:首先在熊市里不要轻易撤出,你要知道市场是永远会波动的。定投秘诀就是在熊市不断通过定投摊低成本、获得更多的份额,就好比在马拉松比赛过程中,你想跑到第一前提是必须跑完全程,很多投资者因为中途放弃,对定投的“微笑曲线”理解不够透彻,最后放弃了。波动其实是定投更愿面对的事情,尤其是向下波动过程中,我们用更低的成本买到更多的份额。

第二要选择一个好的标的,你的标的不能选错,一定要选择波动大的指数基金作为投资标的。

举个例子,之前一个指数起点从4000点开始连续跌两次,每次减200点,后来每次涨200点,回到4000点,还有一个指数也是4000点起,连续跌两次,每次减少400点,后面涨两次又回到4000点,定投相同的金额你会发现波动大的定投收益可以达到33%,好于波动小的指数只有定投收益只有4%,所以你一定要选高波动、高成长、高景气的指数作为投资标的。

Q:那么基金定投基本方法有哪些?

罗国庆:现在大家常用的定投方式就叫普通定投,每一期扣款的金额都是一样的,现在市面上又出了一种智能定投的定投方式,它在低位的时候买入更多的份额或者更多的金额,在高位的时候投入金额减少,这样确实从长期来看收益效果会好于普通定投。目前市场上智能定投方式主要有三个方法,我简单分享一下。

第一种方法叫均线策略法。定投的时候,首先如果是指数基金,你会选择这条指数基金和它对应的均线,这个指数基金如果低于均线,比如收盘价比均线低了10%,这时候扣款比例增加,比如扣款比以前增加30%,它对标的矛就是均线。

第二种方法叫指数估值方法,对标的矛就是用指数PE市盈率这个方法来判断市场点位的高和低。比如在市场处于PE估值低位的时候,扣款的金额可以增加30%-50%,这样的话加大投入,你在低位投入资金越多,你买的份额也就越多。

第三种方法叫移动平均成本法。这种方法是紧盯投资者手上的成本,具体方法就是投资者设置固定扣款周期和初始投资金额后,当基金净值高于平均持有成本一定比例的时候,减少这期扣款金额,甚至赎回金额。当基金净值低于平均持仓成本的时候我要增加当期的扣款金额,看一下哪种方法更适合自己,它的核心都是有一个标准来判断现在是低了还是高了,根据这个标准增加扣款或者减少扣款。