指数基金定投怎么选

2020年10月10日

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都说基金定投收益好,风险低,可是股市里有三千多只基金,到底该怎么选?

要知道不是所有的基金都适合用来定投的,比如货币基金(余额宝)和债券基金,其实是不大适合用来定投的,因为比较稳定,定投和一次性买入没啥区别。而主动型股票基金主要依赖于管理它的基金经理人的能力,也不适合定投。

所以,通常建议的定投,特指的是定投指数基金。可是市场上的指数基金也那么多,到底应该怎么选?

任何投资都要考虑两要素,基金定投也是如此,一是风险,二是收益。

的风险主要来源于短期的波动风险,如果这笔钱是3-5年内都不着急用的定投指数基金,在低位的时候就可以放心定投,尤其是目前这种底部行情。

所以接下来要考虑的就是收益了。在对比收益之前,先明白为什么长期定投指数基金可以获得较好的收益。

定投基金收益主要来源于2个方面:

1、股市整体是螺旋上涨的,基金买的就是一篮子的股票,而指数基金买的是一篮子的优秀公司股票,所以指数基金长期来说也是螺旋上涨的。

2、股市有周期波动,股市里赚钱最基本的逻辑是低买高卖,有波动才有机会拿到低成本的筹码等高点卖出,波动越大,定投获得的收益越大,当然前提是要在高点处及时卖出。

a、稳定性高的宽基型指数基金:沪市300;上证50;上证红利;基本面50等;b、波动稍大一点的宽基型指数基金:中证500,创业板指数等;c、天生容易赚钱或者是周期性明显的行业指数基金:如白酒指数,消费指数,医药指数,证券指数等。

选择定投不同的指数基金最后的收益有什么区别?所谓是骡子是马拉出来遛遛,我们分别在上面3个不同类型基金中选几只有代表性的来做个对比,看看谁的表现更优秀。

股市的螺旋上涨

上涨指数从1990年开始至今从100到现在2867点,翻了28倍,要知道目前仍然是处于熊市底部,而不是像2015年和2008年那样的牛市高点,具体的看图。

定投指数基金

图片可以看出股市长期向上的走势,每次的最低点都比之前的最低点要高,所以去年跌到2440,比2015年熊市底部还低的时候,是十年难一遇的捡便宜筹码的好机会。

先不考虑周期性波动,仅考虑长期的上涨趋势,我们对比下不同指数基金的收益如何(不同指数开始的年份的时间会不一样)。

沪深300:2005年至今从994点涨到3747,涨幅2.7倍

定投指数基金

上证50:2004年至今从1011点涨到2843,涨幅1.8倍

定投指数基金

中证500:2007年至今从1881点涨到4809,涨幅1.5倍

定投指数基金

中证500

上证医药:2005年至今从135点涨到1647,涨幅11.2倍

定投指数基金

上证医药

证券:2005年至今从120点涨到1292,涨幅9.7倍

定投指数基金

证券板块

从以上几个板块的指数对比可以得到以下几点:

1、医药板块表现最优秀,因为医药是天生更容易赚钱的行业,其他行业会有因为行业不景气出现周期性的大波动,而医药是大众的刚需,生病了不会因为太贵而不去看病或者不吃药,也不能讨价还价。

2、宽基型指数基金里整体来看,最适合长期定投的是沪深300。

3、除了上证50和沪深300走势几乎完全一样,其他指数基金的最高点和最低点的时间并不一样,如果要获得更高的收益,在不同时间点可切换不同的基金进行定投。

股市的周期波动

股市里总是涨跌交替出现,如果股市没有大幅度的周期波动,就没有所谓的高低位置的区别,没有周期波动的长期上涨带来的收益也是有限的。恰恰是股市的周期性波动,才是指数基金定投可以产生较高收益的根本。

因为可以低买高卖,虽然我们无法预测短期的走势,但是牛市和熊市交替出现的周期性是确定的。我们无法预测牛市具体什么时候来,但是它早晚会来是确定的,所以要做的是在熊市里坚持定投,等风来。

上面对比了整体情况几只不同基金的走势,我们对比下一个波动周期里他们的涨幅情况。今年上半年刚好出现了一波行情,就对比下这段时间从最低到最高各自的始末时间和涨幅情况。

沪深300:20422从2935点涨到4126,涨幅40.5%

定投指数基金

上证50:20422从2249点涨到3048,涨幅35.5%

定投指数基金

中证500:20408从3948点涨到5939,涨幅50.4%

定投指数基金

上证医药:20410从4765点涨到7002,涨幅46.9%

定投指数基金

证券:20307从805点涨到1644,涨幅104%(半年翻一倍,定投指数基金也能实现,还不用承担个股那样跌了却涨不回来的风险)

以上的上涨周期对比可以看出:

1、证券行业的周期波动最大,牛市行情里涨幅最高,这段时间里证券的个股大部分涨幅也都是2-3倍。

2、证券和中证500的低点和高点的时间都较其他几只基金更早,提前见底并提前见顶,风险相比于其他几只更高,收益也更高,果然风险和收益是成正比的。

3、医药指数在这里没有太大的参考价值,医药行业本身是很赚钱的,从去年到今年,除了受大盘的影响,另一方面也与去年出现行业黑天鹅事件有关,所以影响因素更多。

4、行业指数基金需要针对该行业的特点单独分析。

5、熊市里虽然要承受波动性的风险,但是行情到来的时候,短短几个月就可以翻倍,牛市里更是可以翻几倍,也不用担心选错了股票,不用纠结别人家的股票都涨结果自己选的就是不涨,这恰恰是普通人为什么适合定投的原因。

以上,只分析了代表性的几只基金,市场上还有其他很多值得定投的指数基金,而且有些基金是有轮动性的,即不同时间点可以选择不同的基金进行定投来提高收益。

如何判断具体该选择哪一只呢,可以参考估值,选择当前估值低的进行定投,估值越低说明越便宜,每次定投时查看一次,如果有更低估的,就切换到最便宜的那只去。

估值应该怎么看?就拿当前的这几只基金来举例,这里参考的是理杏仁网上的数据。

上证50:

定投指数基金

PE估值处于底部,明显低于中位值,接近机会值,这个时候买绝对没问题。

沪深300:

定投指数基金

再一次看出定投指数基金,沪深300上证50走势极其相似,同样PE估值处于底部,明显低于中位值,接近机会值,可以买。

中证500:

定投指数基金

中证500当前的估值已经低于机会值了,比沪深300和上证50便宜多了,可以闭着眼睛买买买。

上证医药:

定投指数基金

上证医药目前处于底部,明显低于中位值,接近机会值,可以买。

证券指数:

定投指数基金

证券指数是周期性很强的行业指数,不适合用PE进行估值,所以我选择PB来进行估值,可以看到证券指数估值处于底部,已经明显低于机会值了,和中证500一样,属于可以闭着眼睛买买买的。

综述所述,当下情况下,最合适的定投是:中证500+证券指数组合;如果希望稳健一点可以再加个沪深300.。注意这里说的是当前的估值来做的判断,未来随着股票波动,股价和估值都会发生变动,就需要做重新调整了。

敲黑板:不同指数基金有不同的估值方法,如果是评估其他指数基金,不一定是用PE或PB的估值方法,需要根据具体基金的特点来定哦。

一开始如果不大了解,可以定投宽基型指数基金,比如沪深300或中证500,也可以两个组合一起。希望获得更高的收益,可以慢慢了解行业指数基金,掌握其规律再下手。

其实,要说定投最难的,不是懂不懂理论知识,而是知行合一的执行力。

为什么很多人总是一买就跌,一卖就涨。

大家都知道要低买高卖,可是熊市的底部区时大家都是“谈股色变”,很难有这个信心坚持定投,总会怀疑股市还能不能涨回来。而牛市里大家都很疯狂,都在幻想一万点不是梦。

所以,按照策略执行定投才是最难且最重要的。

一起定投吧,开启复利模式!