长期定投上证50指数基金靠谱吗?

2020年10月14日

我就简单地回答一下这个问题吧,我就不从数据方面解释了,我就最底层的逻辑来分析一下上证50指数基金值不值得定投。我也看了其他人的回答,我也想在这里顺利针对在大A股里,到底应该投主动基金还是指数基金的问题,我有自己的看法,欢迎大家一起讨论。

1. 判断一个指数适不适合定投需要根据个人的投资风格决定的。其实在我来看,上证50指数可以定投,但是不是最好的选择。其实每个指数都有各自的特征,我在公众号中通过每期剖析一个指数的方式对每个指数进行过解读,我们通过分析指数中包含的成分股特征可以发现指数的特点。这里我就不摆数据了。简单来说,上证50只选择了沪市中市值最大流通性最好的50家企业,其中金融地产行业的占比就达到了50%以上,能源行业也占比很高。那么问题来了,你觉得未来什么行业会使国家大力发展的方向呢?普通人应该也能看出是科技行业吧,在上证50中却几乎没有比较厉害的科技、或者消费行业、或医疗行业的公司,都是一些银行、金融、房地产、能源的巨无霸公司,未来的发展前景可想而知。

我们再看看和上证50指数有相同大盘蓝筹特性的沪深300指数,个人认为成长性要远远优于上证50。我们从最简单的逻辑来想一下,至少他还包含了深圳市场中的100多家企业,而沪市和深市的风格差异也是不小的,深圳市场相对年轻,其中的成长性好的企业要比沪市多很多,至少未来的潜力要高于上证50,这是第一点。第二点,沪深300包含了更多公司,虽然也都是沪深两市市值最大的300家公司,其中但是未来的成长空间与可能性总比上证50多吧。另外我们看沪深300的行业分布,虽然也是金融地产占比最大,但是显然比上证50要均衡的多。

综上,如果你的投资风格是偏向于稳定,喜欢投资大盘蓝筹股,那么沪深300要比上证50更合适。

2. 在我们大A股到底投指数基金好还是投主动基金好?

我特别讨厌那种一锤子来看的说法,就好像两种基金水火不容,投一个另一个就打死不能投一样,不懂这些人怎么想的。我要告诉你的是,他们两个无所谓那个更好,各有各的好处,各有各的问题,问题并不是哪个更好,而是你得清楚你更适合投哪一种。

这个东西说起来就太长了,我这里就不详细介绍了。

简单来说,A股是一个牛短熊长的市场,那么投资指数基金,其实相当于在买国运,或者你投资行业指数相当于再投这个行业的未来,那么你就得做好长期不盈利甚至亏损的准备,微笑曲线的说法都快被玩烂了,那为什么还有这么多人不明白一个道理呢,你想用最简单的不加策略的定投方式投子的话,你不先亏钱,你怎么能越买越便宜呢?而且这个过程不是那么快就会结束的,可能要五年、甚至10年,所以你如果想投资指数基金,你就应该有这样的觉悟,你就应该做好心理准备,这点我就挺认可“温酒”的那个回答的,很多人是真的熬着熬着熬不住了就卖了,结果还真就倒在黎明前了。总结就是你想定投指数,你就得明白,你很有可能几年都不盈利,最终盈利很有可能就那3、4个月,机会真的来了的时候,你也得懂,我是不是该卖了,别太贪就行。

最后说说主动型股票基金,我一定程度上同意“小马哥理财日记”的回答,在中国这个不成熟的市场里基金定投安全吗,牛短熊长的市场里,往往主动基金业绩都要优于指数。这点我是同意的。但是问题就在于,选择主动基金其实也没有说的那么简单,而且主动基金也有他本身的问题。我为什么在不喜欢列数据呢,因为很多的答主列数据也基本上都是挑选某个时间段的数据来展示自己的观点,且不说以前的数据对于日后是否有意义,就说我要表达自己观点的时候,我不找一段对自己观点有利的时间段列出来说服你吗?那实际上真的是数据展示的那样吗?不见得。

中国主动基金那么多,真正业绩优秀的其实也没有很多,重点不在于主动基金比指数基金如何如何优秀,而在于普通人有没有从众多基金中挑出来优秀基金的能力。还有一个重点是什么呢,在这个基金经理表现相对差的时候,跑输大盘的时候,你能不能还坚定地相信他未来能行,这才是投资主动基金最难的地方。且不说从众多基金管理者中挑出优秀的基金经理有多么困难,说实话很多也不过是运气好罢了,一段时间表现得非常好,被你发现了,你买了以后突然就拉跨了得基金经理海了去了。假如这个基金经理之前很牛,后面持续一年行情不好,他的收益也不好得话,那时候你还会选择继续持有不卖吗?这其实是一个人性问题了。

举个例子,中欧时代先锋股票基金的管理者周应波去年可谓是相当火热,基金的盈利也是相当好,但是前段时间受疫情影响也有些沉迷,不还是照样评论区一篇骂声,很多人都卖出了。其实你回过头去看,这支基金在涨势很好的时候,其实他的对标指数中证500也是表现最好的时候,不过周应波也确实带来了一定的超额收益。

买主动基金就是要信任这个基金经理的能力,而很多人只是看到了基金近期的收益好而买入,表现一有点不如人意了就卖出了,这样的朋友那适合投主动基金吗?还不如去买指数,最起码不用考虑基金经理的问题。

好了,感觉废话可能有一点多,希望准确地表达了我的观点,希望对您有用。其实总结起来就是我们不能只看表象,而是看到表象背后本质。上证50适不适合定投算是表面,而本质是他们的成分股是什么风格的,适不适合你。主动基金好还是指数基金好这也算是表面问题,而本质是他们完全没有可比性,挑选的策略都不同,还是要看哪个更适合你。

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