终于知道,投资为什么选基金定投了

2020年10月14日

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终于知道,投资为什么选基金定投了

基金定投怎么选择基金

1.什么叫做“基金定投”?

基金定投,即定期定额申购基金,又被称为“小额投资计划”,是在固定的时间,以固定的金额来购入一只基金,这里的基金一般指开放式基金。

为什么要采用这种定期定额的方式来投资,而不是一次性购入呢?在美国华尔街有一句话“要精准的踩点入市,比接住空中的飞刀还难”。分批的购买就是让投资者不再有“择时”的困惑,而长期下来,定投也能平均投资成本,使得收益曲线不会像股市那样震荡起伏,从而相对降低投资成本。

而在定投的不断发展中,定期定额投资也演变出了定期不定额、不定期不定额等多种投资方式,而这些“定投”的变种更需要投资者对市场走势有自己的判断。

2.定投的“微笑曲线”

人们一说起定投,就必定会提起“微笑曲线”,那微笑曲线是什么,两者为什么要联系在一起呢?

其实,“微笑曲线”是为了讲明白定投原理,而在特定行情下举的一个例子。即当市场呈现先下跌再回升的走势时,定投的收益就是一个微笑曲线。下图例子是从2007年11月开始的每月定投(月初投资)和一次性投资的收益率对比,可以看到,投资者如果坚持在市场低迷时保持定投,那么当市场回升时,投资者就能“笑到最后”,而一次性投资还无法“笑起来”,依然处于亏损中。

当然,需要注意的是,历史表现仅供参考,不代表对于未来表现的预测或保证。

这个例子用收益来讲就是:开始定投→出现亏损→继续定投→逐渐盈利。这个例子的前提就是没有人能够预测市场,要不然大家都在最低点开始投资赚取利润了。那么定投为什么从开始的亏损到最后能够盈利呢?

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3.定投的原理——抓住最便宜的时刻

因为以固定金额进行投资时,在低位时会购入更多的份额,而高价位购入较少的份额,从而相对降低了平均持仓成本,等到价格回归到中高位时,利润就出现了。

明白了定投的原理,再结合中国目前的市场环境——牛短熊长,有人做过统计,即使在2007最高的6124点开始定投,只要坚持下来,8年后在2015年牛市顶点5000点卖出,平均的持仓成本仅仅只有2517点,收益率达到了惊人的2倍。这就是因为长期的定投基金定投怎么选择基金,使得大部分的“筹码”都买在了熊市的底部,也就是东西“最便宜”的时候,这也正是定投的精髓,越跌越买。

4.到底该如何定投?

曾有个说法这么来描述定投:不就是这个月买点、下个月买点、下下个月再买点吗,确实很形象。可问题来了,到底是这个月的月初买、月中买还是月末买?每次又要买多少?这里我们就要讨论定投的几个关键指标

5.资金量

定投的本质是长期的坚持投资,所以定投的资金要具有:有计划、分批次的特点。定投的资金来源应该是每月工资、被动收入等可预期的稳定来源,并且要严格按照“不轻易使用”的原则来规划定投资金量,即规划出的定投资金最好是不影响日常生活工作的资金,不到万不得已不会轻易使用。具体到占用工资收入的比例,这个可根据个人实际情况来决定。

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6.定投的周期

这里有两个需要考虑的时间点:一是什么时候定投;二是间隔多长时间投一次。

关于在什么时候定投,可以选在发工资或者收到房租的第二天,这就像是一种变相的强制储蓄;或者更有效的是跟着市场走。这么看来,如果想让定投更加的有效,简单的“定时定量”还是过于简单,所以定投其实一点也不傻瓜。

定投是一个“中长期”的战役,但要注意的是,间隔的时间并不是一成不变的,如果是小白那么就按照“每月”或者“每周”来进行,进阶的话则可以参考股市大盘、板块轮动等动态调整。

7.止盈,即何时退出

关于定投的止盈有很多说法,比如目标达成法、指数区间法、价值衡量法等,做个简单的介绍看看你适合哪种。

目标达成法,顾名思义,就是定投的收益已经达到了你心中的收益目标,比如已经收益率超过20%,则一次性赎回止盈。

指数区间法,即根据对市场的判断,如果跟踪指数涨到了一定区间,则止盈,比如我们上面举过的例子,从07年高点开始的定投一直到15年的高点停止,但是如果此时不止盈,而认为“上证一万点”,则最终的收益可能就不尽相同了。

价值衡量法,这种方式其实已经脱离了简单的基金定投,要求投资者能够对市场有自己的认识,对于价值有自己的判断,会自行进行加码或者减码的操作,此时的基金也许只是一种手段、一个工具,因为基金的波动相对股票来讲还是很小的。

8.定投的好与坏

(1).定投的优点——管住你的手

基金定投最大优点就是提供了一种范式、一个行为准则,让投资者能够有纪律可守。

首先,定投弱化了入市时机的选择,对于很多股民和基民来说,能够抓住底部都是不切实际的幻想,择时永远是投资者面临的永恒难题,而定投就是这个难题的一种有效解法,定投不强调进入的时点,而是重在坚持。但同时,定投只是弱化了择时,但是随意的选择进入时点却会拉低定投的效率,比如07年的6000点和15年的5000点,在股市最高点的定投,只有等下一次牛市才有翻身的可能。

其次,定投对于定量的要求,又能减少投资者狂热的风险。国内的股民和基民都有“一把梭”的习惯,不是全仓杀入就是赶紧赎回,听风就是雨,而定投要求的分批入市能够有效的降低资金成本。

最后,为什么定投能够成为工薪族投资的热门话题,就是工资作为固定收入,正好谙合了定投的要旨,这种强制性的投资方式,可以变相的为投资者储蓄。

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(2).定投的常见误区——傻瓜式投资不代表投资是容易的

定投虽然看起来简单,但是也有一些误区是很多投资者容易犯的。

误区一:定投就是定期定额,一成不变

定期定额本来是定投本身的属性,但是随着定投概念的传播和发展,根据市场而变通的进行定期不定额、不定期不定额也逐渐流行,比如在2016年1月的熔断期间,正确的做法就是避开这个市场剧烈震荡的时期,停止定投,而改为观望;或者是在2015年6月的股灾期间,停止定投,这种根据市场进行调整的定投方式会获得更好的投资收益。

误区二:定投要选择波动小的品种

同样是高波动和低波动两个品种,哪个更能平滑成本取得更好的收益呢?其实,选择波动小的品种,是常见的误区。定投本身是通过平滑成本,消除市场波动的理念,所以波动越大的标的,收益反而会越高,相比于债券基金、货币基金等,波动更大的股票型、指数型基金更适合定投,如果只是为了看上去减少风险而却定投债券基金等,反而让定投真成了一种储蓄行为,而增值的义务就被放弃掉了。

误区三:定投就是撒手不管

很多人定投是看准了定投的宣传语“傻瓜式投资”,觉得只要按照要求投了钱就坐等收益上门,很显然这是不可能的。比如,即使你在2014年年中开始定投,完全开始于牛市的起点,但是如果在5000点没有自己的判断,而放任定投收益不管,那么很可能只能获得的是“纸面富贵”。所以,要做好定投,要从一而终,因为投资本来就非易事。

(3).定投难道没有坏处

没有一种投资方式是完美的,定投也不例外。

首先,定投会让短期投资存在亏损风险,而影响投资者心态。定投虽然可以分散风险,但是不能杜绝风险,所以很可能,你的第一笔定投就是亏损的,更可能的是,即使过了几周、几个月,投资依然没有起色,这会给投资者带来负面的心理影响。

其次,定投也会拉低牛市收益,盈亏同源,定投在平均成本的同时,也拉低了牛市能获得收益,很明显,牛市底部一次性购入的收益是要高于定投的。返回搜狐,查看更多