避不开这些定投误区,牛市你也会血亏!

2020年10月14日

农行基金定投会亏吗_基金定投会亏吗

嗨!我是新同学阿楠,很高兴和大家见面!

前不久,我的朋友小元想要抛出一部分的定投基金,好和同学们来一场美好的毕业旅行。她打开许久不打理的基金账户,却傻了眼。

定投的三支基金,亏了两支,唯一一支没有亏损的,收益却还比不上余额宝。

基金定投会亏吗

她陷入了深深的困惑中,不是都说定投稳赚不亏,也不需要费心打理,最适合小白投资吗?怎么认认真真定投了一年半,非但没有赚钱,还亏上钱了呢?

这样的困惑不仅仅发生在小元身上,许多人在定投时都会遇到各种各样的问题。

实际上,“定投一定可以赚钱”,本身就是伪命题。想要避免小元身上的窘境,就先来看看有哪些值得注意的定投误区吧。

01

定投的误区

1、定投一定赚钱吗?

不一定,在错误的时间买入或卖出,照样会亏钱。

不少描绘定投美好蓝图的文章都会告诉你:定投可以帮助你在下跌时买入更多份额,从而降低成本,提高收益率。

比如,支付宝就曾经给出过这样的图片:

基金定投会亏吗

看起来当然很美,但这其实是非常理想化的状态。如果把上图倒过来,就会得到一条令人悲伤的亏损曲线。

很多时候,定投依旧会让我们面临相当的风险。

基金定投会亏吗

如果你像上图一样,在市场高位持续买入,投入成本就会大大增加,一旦无法继续坚持,选择在熊市抛出,就会亏得自然也就更多。

这样的亏损曲线,在市场上可不少见。所以,如果买入和卖出的时间点不对,定投依旧可能亏钱。

2、赚了钱就真的能保住钱袋子吗?

不一定,还得跑赢通胀。

即便是定投赚了一些钱,也别急着高兴,先对比一下收益率和通货膨胀率吧。

过去五年,中国的通货膨胀率通常在2%-3%的区间内浮动,2019年一度超过5%。如果说,定投基金的平均年化收益没有跑赢通胀率,那么我们的钱袋子还是在悄悄缩水。

基金定投会亏吗

3、定投最有名的宽基指数就可以了吗?

不是,只有特定的基金才适合定投。

今年,华宝证券对定投策略推出了一份专题报告,通过定量和定性分析,得出了以下结论:长期趋势向上、波动较大的基金比较适合定投。

其实也并不难理解,只有长期趋势向上,才能确保长期的正收益,而波动较大,才能更好地发挥出定投摊平成本的作用。

如果不加选择,盲目购入,往往并不能够达到预期的效果。

4、定投指数真的能比基金经理更厉害吗?

起码在中国基金定投会亏吗,不是这样的。

巴菲特的确在股东大会上说过:“定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者!”在美国这样的成熟市场,做出这样的判断是正确的。

但A股市场和美股市场不论在结构、监管环境还是公司质量上都存在较大的差异。

在美股市场可以成立的方法,不意味可以全盘照搬到A股市场。历史数据也证实了,主动管理基金在A股市场中是存在超额收益的。

小白靠定投指数逆袭专业基金经理,这样的情节可能只存在于童话中。

5、定投真的可以摊低成本吗?

跌的时候可以,涨的时候反而会拉高成本,而且规模大了之后,这个优势会越来越小。

实际上,随着定投的长期持续,成本持续累积,风险不可避免的会增加。

再加上钝化效应加持,随着前期金额累计到一定程度,即便后期在低位买入一期两期,也并不能够达到摊平成本的效果。就好像是在一瓶红墨水中滴入两滴蓝墨水,并不能产生真正的质变。

所谓摊平成本的说法,也是需要斟酌的。

6、定投是不是一直投就可以了?

不是,止盈策略很重要。

不论定投的时间持续多久,总有止盈的节点。正确判断止盈的时机,对所有的投资者来说都不是容易的事情。

拿我的朋友小Z来说,她挑了一支不错的混合基金,涨势一路看好,一度收益率逼近24%。可惜小Z并没有多加关注,只是随便摆在一旁。

等两周真的需要抛售时,收益率已经跌到了14%左右。小Z用定投模拟器复盘了整个定投过程,发现只差短短两周,收益相差近两千元。

还有不少人都是稍有盈利便立刻后撤,在后续投资中踩中高点,反而以亏损收场。没有止盈线的定投,就是脱了缰的野马,不知道会奔往何方。

7,定投就可以一劳永逸了吗?

不行。不存在一劳永逸的投资万能法则,更不可能真的避免择时和择股。

如果我们复盘一下最近1年、2年、3年…至7年的数据,可以发现在大多数情况下,定时定额进行定投跑不赢沪深300,只有在特定时间段才能有理想收益。

也就是说,如果不择时,不择股,往往不能达到预期目标。定投并不像很多大V宣称的那样,是万能灵药。

基金定投会亏吗

8、这么说定投似乎可以放弃了?

也不能这样武断地否定。只是不能像我的朋友小元一样,迷恋定投“神话”,踩中一个又一个陷阱。

对小白来说,定投最大的好处是可以强制储蓄。如果还是个月光族或者想要积攒自己的第一桶金,开启定投是个很好的选择。

此外,在市场下跌时,定投也有助于消解我们的恐慌情绪,在长期看好的情况下,越跌越买是一个不错的决策。

02

四个步骤,轻松优化你的定投

说了这么多定投的缺点,难道我们不应该去定投?并不是这样。

在走出有关定投的误区后,不妨在原有的基础上,做出四个小小的改变,优化定投策略,获得更加理想的收益。

1、换个定投时间吧!

资本市场上存在日历效应,即指金融市场存在与日历相关的异象(异常收益和波动等)。那每周有五天,哪一天定投更合适呢?

周四是个不错的选择。就A股而言,周四的上涨概率和涨跌幅都明显低于其他日历周。

因此,此时定投买入,成本更低,也就更容易达到理想目标。测算也显示,选择在周四定投,在五年期和十年期定投中可以获得最高收益。

基金定投会亏吗

周五也不错,有收益测算显示,在熔断前( 2016 年 1 月 4 日)、 5000 点( 2015 年 6 月 15 日)两个时间段中,选择周五都可以获得较好的收益。

总的来看,在短期之内,星期五定投效果更好一些,如果长期投资,星期四定投效果最佳。而无论长短期定投,星期四定投收益都比较有优势。所以在选择定投时间的时候,不妨利用一下日历效应,选择周四更不容易出错。

2、定时不定额

相比起定时定额的传统定投方式,可以试试定时不定额的操作方法,即投资的时间固定的,每期投入的金额则根据当时的基金状况进行调整。

简单来说,就是当基金的市场估值处在历史相对低位时加大定投金额,估值提升时减少定投金额,在估值过高时,甚至可以考虑暂停定投一段时间。

在支付宝中就有【指数红绿灯】栏目,可以帮助大家判断估值的高低位。也可以通过指数基金的PE值判断估值情况,PE值越高,估值就越高。

基金定投会亏吗

在每期定投前,做一个小小的判断,再根据基金的变化适时进行一定的动态平衡调整,相信会有更好的效果。

3、设置止盈策略

前面说到,定投并非不需要择时,在合适的时机止盈是定投最重要的一步。那么到底应该什么时候止盈呢?

除了根据自身情况,设定一个期望中的收益率,当定投回报高出该收益率时可以考虑逐步回笼资金之外。

也可以根据市场估计进行进一步判断,当估值过高,比如PE值超过80%时,就卖出所持资金的一半等等。

华宝证券的报告显示,加入智能止盈策略的定投下的四个周期均取得了正收益,进一步提升了定投的成功率。

基金定投会亏吗

也就是说,加入基于市场自身状况的止盈策略,为自己定制一条专属止盈线,是极为重要的。

4、不要在亏的时候抛售

定投时间要拉长到3-5年,越跌越买才是正确的策略,千万不要在亏的时候,因为承受不住心理压力而盲目抛售,这样只会让你错过捡便宜筹码的机会。

说了这么多,并不意味着定投一无是处,而是希望大家可以更加客观理性地对待这种投资方式。

真正想要通过定投获得不错的收益,需要付出更多的时间和精力。不能迷信定投神话,更不能因为懒散而止步不前,停止进一步的学习。

有耐心,有约束,并渴望学习,希望大家都可以成为聪明的投资者。

基金定投会亏吗