基金一次性投资和定投 该如何抉择?

2020年10月14日

基金定投养老

摘要

【基金一次性投资和定投 该如何抉择?】投资基金,有两种方式可供选择,一种是一次性投入,还有一种是基金定投。所谓的一次性投入,是指在投资基金时一次性买入,其目的更偏重于在中短期的市场博弈中获取较高的收益,但一次性买入这种投基方式对投资者自身的择时能力要求较高,如果买入的时点不好,就算基金本身不错,跑赢了大盘,投资者也可能大概率亏损。投资基金选择一次性投入还是定投,得根据个人的投资目的、资金来源和自身投资能力来进行思考,不同选择需要因人而异,不能一概而论。

投资基金,有两种方式可供选择,一种是一次性投入,还有一种是基金定投。所谓的一次性投入,是指在投资基金时一次性买入,其目的更偏重于在中短期的市场博弈中获取较高的收益,但一次性买入这种投基方式对投资者自身的择时能力要求较高,如果买入的时点不好,就算基金本身不错,跑赢了大盘,投资者也可能大概率亏损。

一次性投资和定投,到底哪种更靠谱?

基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。定投有一个很大的优势就是它弱化了择时,就算你在较高的点位开始定投,也会被后续下跌过程买入的筹码拉低平均成本。

投资基金选择一次性投入还是定投,得根据个人的投资目的、资金来源和自身投资能力来进行思考,不同选择需要因人而异,不能一概而论。

投资目的区别

所谓的投资目的,也就是投资者想通过投资基金达到什么样的预期,以及未来可以为个人的财务计划做哪些安排。

所以就投资目的来看,定投和一次性投入差别在于定投是长钱,是长期的财务规划,这种投资方式更适宜于养老、子女教育等长期的理财目标;而一次性投入目的更偏重于可以在中短期的市场中博取一个更高的回报,说直白点,是奔着未来的牛市行情去的,想在短期内赚得盆满钵满。

资金来源的差异

选择定投,其资金来源更偏重于个人每月余留的闲散储蓄,是定期的规律性收入,这些钱不多,但是就短期未来生活状况并不急需用,而自己在未来的某一时段可能又要有较大的消费需求:如买房、买车又或者子女教育、养老等,这样的小钱闲钱做定投是最合适不过的了。

一次性投资往往需要大量资金,其投资实力更偏重于“大钱”、现有的钱,比如你已经积攒了多年的储蓄金,又或是老家拆迁款刚到位,再或者一年到头的年终分红丰厚的不得了……这些都算是大钱,抓住机遇,快速高效的以钱生钱,是一次性投入的最终目的。

择时能力要求的高低

基金定投对择时能力要求不高,而现实中非专业的投资者本身就对市场的小幅波动很难把握基金定投养老,甚至容易出现追涨杀跌的情况,所以选择基金定投这样的方式,更能避免短线择时带来的投资风险,如果投资者并没有掌握专业的投资知识,对市场行情变化研究不深入,择时能力有所欠缺的情况下,基金定投未尝不是一个好的投资方式。

一次性投入则对择时的要求偏高,投资者往往需要对市场行情有一定的把控能力,要知道,市场行情瞬息万变,选择在不同的时点买入会有很大差别,如果对行情的了解不足,很容易错过投资时机,甚至会被套住,但要想把握对的投资时点,又着实是需要有“真本事”的。

其实,看到这里也许大家都明白了,定投与一次性投资并非对立,只是需要根据自身的情况选择适合自己的投资方式罢了,如果你资金够充裕,还具备丰富的投资经验,同时又对生活做好了充足的打算,那么定投和一次性投入这两种投资方式,“两手抓,两手都要硬”也是未尝不可的!(东方基金)

规模越大,基金长期业绩越差?

光大金工做了个研究报告,其中有一个结论很有意思:“如果预剔除报告期规模不足1亿元的基金,我们发现按基金规模分组回测的单调已经显现,基金规模越大的组合年化收益越低”。

当然这里说到是主动管理的股票型基金和偏股混合型基金,基金规模大小对货币基金、指数基金、债券基金等类型的基金的影响相对不大。

所以,对于各位选主动式基金的投资者可以这么来选基:

1、避开规模偏小的基金,毕竟基金规模太小也不行,规模太小的基金很容易清盘。

2、面对同一位基金经理管理多只基金的情况下,优先选择规模小的那一个。

规模是基金业绩的敌人是有一定道理的。毕竟,一来,对于基金经理而言,基金规模越小越方便管理,规模越大,基金调仓对市场的冲击成本越高;二来,规模越小,基金的打新收益整理来说越高。

而《基金的规模对基金业绩有什么影响?》文中,我们曾经分享过上海证券关于“基金规模对基金业绩影响”的研究观点,他们的研究观点更加全面,笔者将内容再次分享如下:

以长周期看,基金规模与业绩表现或存一定程度的非线性关系,随基金规模增大,基金业绩将受到负面的影响,但其影响程度极小;而在不同的市场环境下,各区间基金规模对业绩水平的相关关系存在差异,单以基金规模这一指标即对基金未来业绩表现做出定义是无意义的,透过规模指标有效探究其背后的运作逻辑,才能有效辨别并挑选产品。

通过统计各区间各样本组的投资运作差异,得出:规模较小的基金样本组股票仓位波动性较大,灵活的调整范围给了基金经理更大的择时能力发挥空间,同时也带来更多挑战。

小规模基金换手更频繁,而大规模基金拥有较低的交易费用率。当市场风格切换迅速,小规模基金经理易借助灵活性追逐市场热点,而大规模基金管理人倾向于更稳健,并能享有低成本带来的好处。

当市场风格偏向中小盘时,大规模基金更易拥有偏向于大盘的投资风格,或一定程度导致基金绩效钝化,过大规模的基金难以有效获得突出的业绩回报。但市场风格偏向大盘时,这种现象并不显著,大规模基金本有的投资结构或助力其降低调整成本,获得更优收益水平。

各市场格局下大规模基金均较小规模基金持有更多股票,过度分散化的投资不利于管理人专业优势的发挥,影响业绩水平,这种投资特征在市场热点集中且中小盘个股走强时更为显著。此外,不同时期基金规模对基金重仓股合计占比的影响是不同的,市场风格持续性高的背景下,当基金份额增加基金管理人会首先倾向于配置已有的优质个股。

从某种程度上说,不同规模基金投资运作逻辑的差异并非是基金经理的主动选择。随着规模的增长,为保证分散性和流动性,基金经理要将更多的产品纳入投资视野,使得其难以集中精力聚焦于可以覆盖的少数股票;其次,当资金量增大,部分成长性强但规模小且流动性差的个股已难以对基金业绩抬升起到显著的经济效益,由此基金经理不得不转向大盘蓝筹风格。借助规模指标对基金进行研究时,应结合市场状况,有效分析其运作逻辑,辅助产品筛选及基金池构建。(包子君)

为什么别人的基金总是比我的赚得多,亏得少?

这段时间市场普遍上涨,笔者投资的一只指数基金,今年以来涨了23%左右。朋友投资的是另外一只指数基金,同样也涨了,不过涨幅没有笔者的那么高。

然后,朋友就觉得自己买的那只指数基金不够好,说要换成笔者的这只,或者再找个涨幅更高的基金。

笔者可以看到,朋友那快要按捺不住,又想频繁操作的心了……

可是朋友,你的投资决策不能因为别人的因素,就这么简单下判断啊~

基金产品的业绩排名一直是在变动的。在绝大多数情况下,我们都不会买到涨得最高、或者跌得最惨的那只基金。所以,其实总会有“比你跌幅更少”和“比你涨幅更高”的其他基金存在。

短时间内基金的业绩变动是正常的,除了市场本身的变化之外,大额申购赎回、分红、基金经理进行持仓调整、甚至基金经理换了人等等,都会影响到基金业绩。

所以我们所持有的基金,可能会在某一段时间内落后、或者高于同类的平均业绩水平。短期下跌的基金不一定就是不好的,短期上涨的也并非就是更好的。

那如果根本不是同类基金,就更没有可比性了。

因为业绩会变动,我们现在所看到的基金表现情况,其实是过去式的,并不代表目前看起来很优秀的基金,它未来的收益状况依然保持这个水准。

你可能现在看到在同类当中,涨幅最高的基金是这一只,你想买。但说不定第二天,另一只基金就摘得了“桂冠”。

所以,你可能永远也买不到设想中涨得“最好”的基金。(理财巴士)

(云水长和)