基金定投的四大误区 你中招了吗?

2020年10月12日

在了解了基金定投的一些方法后,小金觉得还是有必要提醒大家避免一些投资误区。

所谓的误区指的是那些大家觉得正确货币基金定投,其实并没有科学依据的事情。这里小金就罗列了四种常见的基金定投投资误区,来看看你有没有中招吧。

误区一,定投时间越长越好?

货币基金定投

基金定投是一种以时间换空间的投资方式,时间的长短确实是会影响投资收益,但是并不是说定投时间越长越好。

为了直观的说明这个问题,小金以定投上证综指为例,列举一下基金定投收益的变化。

货币基金定投

(表1 数据来源:wind资讯 截至2018年12月28日)

(风险提示:以上测算定投开始日期为2009年1月23日,采取月定投形式。测算数据来源于wind,每次定投1000元。

收益率计算公式为(期末总资产-投入总本金)/投入总本金,暂不考虑交易费用等成本。

本测算不作为任何收益保证或投资建议,所选用指数在特定时期的收益不代表金鹰基金旗下基金的业绩,相关数据仅供参考。)

由图可看出,并不是连续定投的时间越长,最终的总收益越高。

至于如何确定定投的具体时间长度,大家可以看一下上周小金发布的关于基金赎回的稿件《会买不会卖,基金定投你要学会止盈》,在达到收益目标后进行赎回操作。

误区二,基金净值越低投资价值越大?

货币基金定投

基金产品在首次发行时,基金净值为1元。随着投资收益的不同,涨跌影响基金净值变化。

商业里讲究“低买高卖”,但是在基金投资里并不是低净值的产品投资价值就大。

基金投资的价值,体现在其在后期一段时间里净值上涨的可能性大,涨幅高。

为了直观的了解基金净值和其投资价值的关系。小金选择了两只投资类型投资范围相同的产品做对比,这里简称为基金A和基金B。

货币基金定投

(表2 数据来源:基金定期报告 截至2019年9月30日)

货币基金定投

(表3数据来源:基金定期报告 截至2019年9月30日)

由表2可以看出,基金A 2017年12月31日单位净值为0.7780,基金B2017年12月31日单位净值是1.0171,但两只基金2018年全年的净值增幅分别为-29.69%和4.02%。

由此可看出,并不是基金净值低投资价值就一定大。

误区三,老基金才适合定投?

在基金投资时,人会有一种直观的印象,即成立时间长的基金,有历史业绩有长期投资经验,其产品业绩更有保障。所以就会感觉老基金才适合定投。

这种考虑有一定的道理,但并不全对。

基金成立时间长短和基金产品业绩不成正比

小金继续以基金A和基金B为例,来对比产品成立时间长短和业绩的关系。

基金A成立于2015年6月16日,基金B成立于2017年3月10日。

对比两只基金可看到,虽说两只基金成立时间差了2年之久,但是其产品业绩并不和成立时间长短成正比。同时2019年前三季度两只产品的收益率相差不大。

产品的业绩情况更多的是和其具体的投资操作相关。

主题类基金受行业周期、主题轮动影响,产品业绩与成立时间长短不成正比

主题类基金主要是围绕着合同约定的投资主题做细分领域的专业化投资,其购买的产品标的也直接受行业周期的影响。

如金鹰医疗健康,根据合同约定,该基金投资于医疗健康产业证券占非现金基金资产的比例不低于80%。这就决定了产品业绩主要受医疗健康产业证券涨跌的影响,而非基金成立时间的影响。

所以在选择基金定投时,应当综合考虑基金产品的类型、投资范围及产品历史业绩、成立时间长短等。

误区四,定投的基金种类越多越好?

货币基金定投

投资里有很著名的一句话“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,这是在讲投资分散的重要性。所以定投基金也可以多选几个产品。但是基金种类并不是越多越好。

这主要有两个原因:

1 | 不少基金同质化程度高

在“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”后边还有一句话,但也不要放太多篮子。

基金业协会数据显示,截至2019年10月底,我国公募基金产品共有6270只,其中封闭式基金790只,开放式基金5480只。在开放式基金中,股票基金1064只,混合基金2533只,货币基金335只,债券基金1402只,QDII基金146只。

从小金罗列的这些数据就可以看出同种类型的基金产品众多,货币基金就有335只。其同质化情况可见一斑。

2 | 部分基金存在相同的风险

同时也要就注意“多个篮子在同一条船上”,即分散定投的产品存在相同的风险。

以定投追踪沪深指数的指数基金为例,虽然不同的基金跟踪的具体指数不一样。但是指数的涨跌在大环境上受到市场情况、国家政策、实体经济发展情况的影响。

过于分散的投资会让资金不集中,时间和人力成本会提高。所以基金定投的分散是要适度的。

小金总结下来,在投资时,选择比坚持更重要。投资最重要的还是要选择适合自己的产品,所谓适合就是要根据个人的风险承受情况、预期收益率、投资周期等来综合判断的结果。

所以在基金定投时不要过于极端,避免进入投资误区。