三种基金定投方法,你选哪一种?

2020年10月11日

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hello 大家晚上好,最近大家理财是不是赚的很多?

书签客近期更新的比较慢,主要是家里的小宝宝出生啦,天天围着孩子转,时间不足,还请大家多多包涵。同时,书签客近期也在闭关修炼,希望能写出一个成体系的文章奉献给大家。

今天发的文章是一片旧文,书签客把之前关于基金定投的思路再次梳理了一下,主要是定投的几个方法,希望对大家的基金定投有帮助。

(今天文章有点长,大家慢慢看)

曾经有牛人总结过基金定投的三个诀窍,大家一起感受一下:

1.在估值低的时候买买买;

2.在估值高的时候卖卖卖;

3.在全民都开始讨论股市的时候果断止盈,落袋为安。

这三条可以说是投资基金的至理名言,但是遗憾的是道理很多人都懂,真正实际操作的时候都很难做到,或者说普通投资者很难预见到什么时候是高估,什么时候是低估。比如在股市大涨的时候,你是否愿意及时止盈甚至清仓?在股市暴跌的时候你能保持清醒不盲目割肉,而是大胆抄底?

如果能做到这三点,估计都是神仙级别的,所以赚钱的人都是反人性高手。可惜我们都是凡夫俗子,有时候需要一些强制性规则来规范自己的投资行为;或者是提供一些指标来帮助我们判断何时适合买进,何时适合卖出。

下面,我来给大家介绍三种基金定投的方法。

傻瓜定投

所谓的“傻瓜定投法”其实就是定时定额进行基金投资。即每次(可以按月,也可以按周)投入固定的资金去购买基金。举个例子,小明看好一只基金A,决定采用傻瓜定投法进行按月投资,那么小明可以在每个月固定的一天(比如每个月5号)拿出1000元进行投资基金。

目前绝大部分基金均支持这种傻瓜定投方式,无论是在网站还是手机APP上都可以进行设定操作。大家可以在自己熟悉的基金购买渠道进行设定。

傻瓜定投法的优势。对于上班族来讲,傻瓜定投法最省时省力,我们不需要天天盯盘,不需要每次定投的时候计算各种数据,对于上班族或者没有过多时间打理基金的朋友来说,傻瓜定投简单而有效,可以积少成多,分散投资风险。正所谓,大道至简。只要能坚持,傻瓜定投对于大部分收益还是能保证的。

那么傻瓜定投的收益到底如何呢?

我们拿易方达沪深300ETF联接基金来做个测试。为了使测试更加公平,我们的测试时间跨度是4年,既包含了2015年的牛市,也包含了熊市(时间是:2013年6月1日-2017年7月1日)。每个月的5日为定投日,看看一次投入和按月定投之间,哪种投资方式收益更高。

基金定投选择

可以看出来,傻瓜定投法的年化收益率接近13%,要比目前主流的网贷P2P理财还要高,比一次性买入基金的收益率高出2.1个百分点,而且还不用将49000元全部一次投入进去,可以说傻瓜定投已经超过了绝大多数投资者能够获得的年化收益率,因此只要长期坚持傻瓜定投法,普通人也是有可能在市场上获得较高收益的。

当然,傻瓜定投法并非没有不足之处。在上面的表格中,细心的朋友可能已经发现了,两种方法的绝对收益是不同的,虽然傻瓜定投法的年化收益率比一次性投入的高,但是由于每次仅仅买入1000元,尤其是在市场估值较低的时候,低估值筹码积攒的并不多,所以在绝对收益率方面不如一次性投入。

总的来看,基金定投法则的初衷就是更多的是平滑市场风险,获取市场的平均收益。所以,在有效降低风险的前提下,傻瓜定投法更适合绝大多数普通投资者。

均线定投

傻瓜定投法简单方便,但是如果想搏取更高收益,傻瓜定投法还是有一定差距。虽然大家每天工作都很忙,但是对于我们自己挣的钱,大家还是有时间去打理的。所以这一节,给大家介绍一个新的基金定投方法—均线定投法。

有过投资经验的朋友都了解一个投资规则,那就是当股市高估的时候,投资人就要赶快离场,毕竟国内A股市场通常是“牛短熊长”基金定投选择,要尽快把到手的收益“落袋为安”。道理很简单,但难的就是如何判断股市是否已经高估了呢?

这里要引入一个新名词,那就是均线。我们经常听炒股的同学说60日均线,90日均线,240日均线等等。那么什么是均线,均线对于基金定投有什么帮助呢?

实际上,均线理解起来比较简单:就是一定时期内股市收盘价的平均值。比如上证指数60日均线,就是把过去60天上证指数收盘价加起来求平均值,然后每天计算出来的平均值连接起来,就会形成一条曲线,这条曲线就是均线。以此类推,我们就可以得到90日均线、240日均线等等。

相对来说,60日均线和90日均线都属于中短期均线,他们的波动幅度还是较大,很难反映出市场的趋势。而240日均线由于时间跨度比较长,能够比较客观的反映过去大半年的市场变化,作为一个标杆,240日均线可以成为基金定投的基准。

那么240日均线作为定投基准是如何操作的呢?

这里我们以上证指数和上证指数240均线做个对比。如果上证指数比240均线高,那么就可以说明市场已经趋热,不要盲目的进入市场才是王道,投资人要做好开始减持资产了,甚至要做好逐步离场的准备了。如果指数比240均线低,说明市场开始趋冷,大家抛弃,甚至割肉的时候反而是你入场的时候,能否实现“小目标”就在这一瞬间。

所以,240均线可以作为我们的定投的一个风向标。那么,怎么才能量化240均线这个指标呢?毕竟理论要和实际相结合,总不能纸上谈兵。我们可以通过均线和指数的比值来判断当前市场处于什么状态。这个比值就是比率:

比率=(指数-均线)/指数

当比率大于零,说明指数比均线高,如果高过一定比例,就需要逐步减少投资开始卖出,甚至是清仓。当比率小于零,说明指数比均线低,小伙伴就要做好买买买的准备,这时候资产价格估值低,适合抄底。

基金定投选择

智投星

上面这张图就是我按照均线的思路,调试的投资规则。具体跟大家解释一下:

这里均线定投法是以240日均线为参考,当比率在很小的范围波动时,比如在5%以内的时候,我们还是按照傻瓜定投法,每个月定投1000元。

当比率是负值的时候,比如小于-5%的时候,也就是说指数低于均线,说明指数有低估的趋势,这个时候我们就可以增加定投的金额,即指数比均线低5%,每次定投金额为1400元。如果比率越来越低,也就预示着指数的估值也在降低,那么我们就可以真正的实施“低吸”,不断的增加定投的资金,更多的购买价格低廉的筹码。

当比率是正值的时候,说明市场已经开始活跃,新入场的资金和用户开始增加,随着热度不断升温,指数将进一步高于均线,市场也会进入过热的阶段。在比率上升的过程中,我们就要不断的减少投资金额。从历史经验来看,当比率达到40%以上,说明市场已经过热,甚至有达到顶点的趋势,这个时候我们就需要及时做出决断,清仓获利,尽快离场。

说了这么多,均线定投法的效果如何呢?我们来看看回测数据,这次我们依然拿易方达沪深300ETF联接基金作为例子,同时为了和傻瓜定投法进行对比,我们也选择了同样的定投时间进行数据回测,大家来看看最终的对比结果:

基金定投选择

64.7%的年化收益率,可以说即使一直是牛市,也是极少有人能够达到这么高的收益率,更不用说连续几年都能达到。有没有一种巴菲特附体的感觉?!这种均线方法可以直接秒杀傻瓜定投,收益率也是十分诱人,年化收益率超过60%。

那么在股灾面前,均线定投法如何避免损失的呢?

我们可以看看下面这张图,红色的是定投买入,蓝色的是定投卖出,2015年股灾发生在6月15日左右,而均线定投法在6月5日提示要全部卖出,也就是说在6月5日的时候,比率超过40%,按照均线定投法的规则,要全部清仓。等到下一个定投日(7月6日)的时候,系统提示重新开始新的一轮定投。

就这样,稳稳地,赚到了。

基金定投选择

智投星

如果过去几年大家真的是严格按照均线法进行操作的话,那么你已经稳超巴菲特老先生。具体每个月定投的金额和相应的比率数值,大家可以看下面的表格。

价值平均法

听了前两种定投方法,大家是不是很心动,也想跃跃欲试开始自己的基金定投之旅?先别着急,还有第三种方法也很简单。那就是价值平均法。价值平均法的目标就是让基金每个月的市值按照固定额度增长。

举个例子,假如小明决定按月定投基金A,使用的方法就是价值平均法。如果第一个月投资了3000元,按照价值平均法,每个月要保证基金的市值都增长一倍,那么第二个月基金的市值要达到3000+3000=6000元,第三个月基金市值要达到3000+3000+3000=9000元,依次类推。但是如果在第一个月买入之后,基金的市值慢慢涨到了3600元,那么第二个月购买的时候只需要买6000-3600=2400元就行。如果基金的市值跌到了2800元,那么第二个月就需要购买6000-2800=3200元。

也就是说,下一个月要投入基金的金额和当前基金的市值密切相关。如果基金下跌了,那么就需要多投资一部分资金,如果基金上涨了,就可以减少投资。总之,这种投资方法就是反着人性来,看到基金上涨了反而少投资,看见基金跌了反而多投资,典型的高抛低吸策略。这么变态的方法,定投效果如何呢?

我们依旧拿易方达沪深300ETF联接基金作为例子,时间跨度还是2013年6月1日–2017年7月1日,最后我们会和傻瓜定投做对比,通过回测数据看看哪种定投方法收益更高。

基金定投选择

可以看出来,和傻瓜定投相比较,价值定投还是略胜一筹,年化收益率比傻瓜定投多出3个百分点。这里有几点需要和大家说明一下:

一方面,价值平均法在数据回测的时候,我们发现它的投资次数并不是50次,而是仅仅30次。为什么会出现这样的情况呢?

这是因为,随着我们使用价值平均法投资次数的增多,逢低多买,逢高少买的策略让基金市值一直在慢慢增长,当其中某一次基金市值已经超过需要再次定投增加的金额时,就不需要再投资,也就是投资金额为0。

例如小明选择的基金A,在第一次投资3000元之后,操作得当,10个月之后市值增长到了34500元,那么第11月就不需要在去投资,因为增长的市值已经覆盖了下一个月需要投入的金额。

另一方面,由于有些月份并没有实际投资,所以价值平均法实际投入的总金额也比傻瓜定投法少很多,但是绝对收益相差无几。对于一些投资资金不是很多的朋友,价值平均法还是十分值得考虑的。

总的来看,这次介绍的这三个基金定投方法各有特色,没有那个方法是万无一失,稳赚不赔的。

比如:

傻瓜定投法的优势在于节省时间,省时省力,分散风险,不用每次都去盯着指数变化去计算,保证银行卡里有足够的投资资金,让系统每月自动扣钱就可以。但是缺点就是收益率相比其他几个方法并不高。

均线定投法的优势在于收益率很高,但是缺点是需要自己设定投资的规则,甚至决定在什么位置要加大投资力度,在什么位置要立刻清盘止盈,风险性要高于其他两种方法,投资者要有足够多的经验和敏感度。

价值平均定投法的优势在于践行了低买高卖的投资原则,收益率也很不错,但是缺点是真正拿到手的利润不多。因为价值平均法到后期基本上就不需要投资者再投入本金进去,所以基数不大,即使收益率很高也难以拿到足够多的绝对收益。

当然,方法和每个人的情况都是息息相关的。选你喜欢的,习惯的。