看数据选基金:都说指数型基金更适合定投,是真的吗?

2020年10月11日

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很多人都说做定投最好选指数基金。长期来看,指数基金必然能够跑赢大多数主动型管理的基金。这种说法是不是有道理呢?

今天,咱们就通过数据来看一下,指数基金到底能够跑赢多少主动型管理的基金。

5年收益对比

首先,咱们可以看一下如果从5年之前开始定投任意一只基金,每月定投一次,坚持到现在的话,收益能够有多少。

下边的图里统计了5年之前开始定投,持续到今天的所有901只场外基金的收益分布情况。这其中包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数基金、QDII,不包括货币型基金。

指数基金定投哪个好

可以看到,大多数基金的定投收益都在10%至30%之间。

那么如果定投指数的话,收益是多少呢?当然指数不可以直接投资,我们可以用指数基金来代替。在场外指数基金里边,ETF联接基金可以算是模拟指数最好的基金了。所以下边我们选择了市场上现有的5只沪深300ETF联接基金做数据对比。

指数基金定投哪个好

可以看到,这5只基金定投5年的平均收益是33.71%,这个收益在901只基金中可以排到第313位,跑赢了市场上65%的基金。

3年收益对比

同样的对比方法,如果我们计算最近3年的数据,是下边这样的。需要注意的是,因为只定投3年,可以投资的样本基金数量增加,有1338只。

指数基金定投哪个好

最近3年指数基金定投哪个好,基金定投的收益大多数集中在0至20%之间。同样是那5只沪深300ETF联接基金,最近3年内的收益如下表所示。

指数基金定投哪个好

这次它们平均获得了14.69%的收益,在1338只基金中可以排到第362位,跑赢了73%的基金。

1年收益对比

还是用同样的方法,咱们看最近1年内的定投数据。1年内可以定投的样本基金数量有2358只。

指数基金定投哪个好

1年前开始定投,至今的收益大多数集中在-5%至5%之间。如果是定投沪深300ETF联接基金,收益会是下表中这样。

指数基金定投哪个好

这次5只基金的平均收益有8.97%,排在第292位,跑赢市场上88%的基金。

原因和结论

通过上边的分析,咱们可以大概得出结论,如果你只是简单的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投,至少能够跑赢70%左右的基金,个别时候跑赢90%的主动型管理基金都有可能。

造成这种现象的原因有几个方面。

第一,指数型基金被动模拟指数,不需要基金经理额外分析,管理费用更低。

第二,主动型管理的基金受基金经理个人因素影响太大,而基金经理又是个流动性很大的职业。每次更换基金经理,就算投资水平没下降,总要根据新经理的喜好调仓换股,增加不必要的损失。而指数选择成份股的标准一旦设置好了,很少会变。

第三,某只股票或者某个行业,都有可能长期衰退下去。但是指数不会。指数会根据市场变化,调出交易冷清,被市场抛弃的股票,调入交易活跃、有代表性的新鲜血液,一直保持这样的新陈代谢。

总之,无论今日话题指数基金定投总能获得超过市场上大多数基金的收益。如果你有信心能够选出来市场上最好的20%或者30%的主动型管理基金,可以花费时间做选择。如果没有,傻傻的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投,也可以取得不错的效果。

@今日话题

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