基金入门:混合型基金适合定投吗?如何选择混合型基金?

2020年10月10日

基金入门:混合型基金适合定投吗?如何选择混合型基金?中金网,混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。那么混合型基金适合定投吗?

混合型基金有哪些特点?

混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化,而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。

混合型基金与股票基金、债券基金、货币市场基金的不同

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

混合型基金的风险怎么样?

混合型基金中的激进型的股票跌了,会不会影响我的收益呢?混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具,并且又不符合股票投资和债券基金之间的规定,总体而言,混合型基金的风险低于股票型基金,预期收益则是要高于债券型基金,为投资人提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的一种工具,总体而言,混合型基金的股债比例比较灵活,并且理论上混合型基金可以为投资人提供一种“一站式”的资产配比服务。

混合型基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小,一般来说,普通混合型基金的风险系数比较高,因为激进型的股票投资占比全部的混合型基金投资的百分比较多,所以风险性也是比较高,而稳健混合型基金的风险比较低,也是因为债券类的风险较低产品占比较高,各位投资人可以根据自己的资产配比情况和自身承受风险能力来配置投资混合型基金股票、债券等产品的比例。

混合型基金虽然采用了一站式的资产配置投资方式,但是如果购买多个混合型基金,投资人容易在大类的资产配置上变得模糊不清,不利于投资人分析市场状况。

如何选择混合型基金?

1、挑选混基关键指标:基金仓位

在选择混合基金的时候,首先要关注的就是仓位,根据不同的投资目标和需求进行选择,投资者如果希望激进一些,那么可以全攻全守的混合基金产品,即0到95%仓位混合基金。如果风险承受能力适中,则选择仓位限制较低点的基金。

2、挑选混基特别关注:基金经理团队

由于混合基金股票仓位的变化一般比股票型基金的股票仓位变动区间更大,因此更需要基金公司投资团队和基金经理拥有更强的股票择时能力。一只股票型基金一般股票仓位为60%到95%,变动的范围有35个百分点,而混合型基金主流的三种仓位变动区间分别为30%到95%,30%到80%和0到95%,分别有65个百分点、50个百分点和95个百分点的股票仓位变动区间。

尤其是全攻全守的基金(0-95%),事实上其投资效果很大程度上取决于基金公司团队和基金经理对市场的把握能力(即“择时”),把握能力强的利用好全攻全守的仓位优势,把握不好的还不如以前的其他类型混合基金。

3、挑选混基参考指标:业绩比较基准

混合型基金中也有投资风格之分,基金的比较基准不同,反映出混合基金的投资风格倾向、长期股票仓位倾向等重要信息,值得基金投资者关注。(基金的业绩比较基准也可以从基金招募说明书中找到)。

例如,同样是混合基金产品,嘉实主题的业绩比较基准是沪深300指数增长率×95%+同业存款收益率×5%,这就反映该基金对应基准中股票占比95%,该基金属于混合基金中最具进取性的产品;嘉实策略基金的业绩基准是沪深300指数×75%+上证国债指数×25%,从业绩基准就能看出,嘉实策略的进取性不如嘉实主题。

混合基金业绩基准中也有一些基金风格方面的信息体现出来,有的混合基金侧重中小盘成长股,不仅基金名称和成长或中小盘股有关,业绩基准中也有一定的关系。例如金鹰中小盘的业绩基准是中证700指数收益率×75%+中信标普国债指数收益率×25%,中证700指数就是代表中小盘股表现。

混合型基金适合定投吗?

混合基金从理论上来说,风险低于股票基金,预期收益高于债券基金,风险适中,这种基金的设计目的就是为了让投资者选择一款基金就能实现投资多元化,而不需要再分别购买风格不同的基金。

混合型基金的优势在于持仓要求比较灵活,只要基金经理管理能力不差,混合型基金既可以在上涨时调高股票仓位,又可以在下跌时快速调整仓位减少损失。因此,从更长期的业绩回报来看,优秀的混合型基金的收益往往能战胜指数基金和股票基金。

混合型基金根据不同混合方式分为以下几种:

偏股型:股票占比50%-70%,债券占比20%-40%

偏债型:股票占比20%-40%,债券占比50%-70%

平衡型:股票、债券比例较平均

配置型:股债比例按市场调整,0-100%都有可能。

定投的优势在于长期投资平均成本,分散风险,因此更适合于投资波动较大的产品。若每月的投资是出于强制储蓄和和长期投资的目的,以指数型基金和主动管理型股票基金最为适宜。就定投而言,新老基金并没有优劣之分,最终要看哪只基金的业绩更好。区别在于老基金有过往历史业绩可供参考,投资者在选择时能借以参考;而新基金成立初期仓位较低,如果当时是上涨市,其业绩往往输愈老基金,反之,若当时是下跌市,则其业绩往往好于老基金定投混合基金,而当新基金建仓完毕,新老基金之间就没有这种先天的仓位区别,其业绩将取决于各自的选股择时能力。