最新公募基金整体仓位、持仓告诉我们什么?

2020年10月10日

周三市场延续分化行情,沪指一如既往的“大家闺秀”,创业板继续“性感豪放”。受大基金二期利好提振,半导体又回来了,但还是那句话,谁最后接盘谁知道,不是不看好半导体,非常看好,就是没有业绩支撑,回撤幅度也很大,情绪上的博弈,要考虑性价比。

全天市场量能不及预期,沪指不足2000亿元,创业板不足1200亿。看周四量能,如果不能超过2500亿和1200亿元,震荡整固,个股分化公募基金最低仓位,风格轮动切换是大概率事件。科技一旦熄火,短期权重、医药可看看。中期观点没变,回调就是上车机会。给大家看两张图。这个是兴业证券的公募基金仓位变化。根据兴业证券周数据测算,上周偏股主动型基金的平均仓位为85.54%。其中普通股票型基金的平均仓位约87.94%,偏股混合型基金的平均仓位约84.55%。较最近一期仓位情况,上周普通股票型基金平均仓位下调0.95%。具体来看,约23.66%的基金增加持仓,38.55%的基金减少持仓,37.79%的基金保持仓位基本不变。

从当前仓位来看,不论是偏股主动型基金、混合型基金、还是普通股票型基金整体仓位位于历史相对高位,说明什么?说明向上加仓空间有限。

再看持仓,银行、食品饮料、生物医药、电子整体仓位偏高,银行+生物医药+食品饮料+电子板块整体仓位占到了公募基金全部仓位的60%。

增量资金往往决定市场风格,除非受市场环境影响,机构继续抱团,或行业延续高景气,仓位集中度较高的板块往往有减仓的动力,比如农林牧渔(猪肉)、食品饮料等,而仓位偏低的板块受行业基本面反转往往具有加仓的动力,比如,通信、汽车等。