精选层开市前传重大利好!公募基金投资新三板比例限制将取消!

2020年10月10日

公募基金投资限制

首批32只精选层股票即将挂牌交易,新三板市场活跃度再度提升,做市指数接连创出年内新高,本周近20只做市股涨超20%,多只精选层潜力股表现抢眼。

精选层正式开市前,市场再传来好消息。据媒体报道,新三板公募基金投资比例限制将取消,业内直呼这是超级重大利好。分析指出,目前已有20余家公募基金公司设计产品,未来会更多。

精选层开市前做市指数持续创新高

近期新三板市场持续活跃,做市指数不断创出年内新高,7月24日盘中最高一度触及1200点,收盘报1191.86点。至此三板做市指数本周上涨了2.86%,7月以来累计涨幅6.87%,成交额为今年以来单月第二高,仅次于4月份。

公募基金投资限制

从个股来看,本周做市股多数出现上涨,其中云宏信息、康乐卫士分别上涨了51%、44%,联飞翔、合佳医药等逾10只个股本周累计涨幅均超过20%。合佳医药今年2月份已启动精选层辅导,是正宗的精选层概念股。

公募基金投资限制

(本周累计涨幅超20%的做市股)

同样处于精选层辅导期的华韩整形、先临三维二级市场表现也很抢眼,这2只股票本周均涨近20%,累计成交额分别超过4000万元。7月以来,华韩整形股价创出新高,月度涨幅超过40%,总成交额逾3.8亿元。

精选层开市在即,新三板投资者积极入场,深改效应显现。

据介绍,截至7月17日,全市场合格投资者账户数160万,较2019年末新增130万。投资者积极参与公开发行申购,开通询价权限的网下投资者达9633户,占符合开通条件的64%;共有80.26万户投资者参与公开发行申购,占全部合格投资者的49.38%,新开户投资者中参与申购比例达60%。

全国股转公司指出,新三板投融两端财富效应初步显现。上半年末,个人投资者持股市值合计6214.66亿元公募基金投资限制,较2019年末增长53.49%;净买入31.60亿元,结束了2019年净卖出的趋势;以私募基金为主的机构投资者持股市值较2019年末增长9.38%,市场投资者财富效应初步显现。

新三板再迎利好消息

精选层开市前,新三板市场传出好消息:公募基金投资新三板股票比例限制将取消,多名新三板专家表示这是个重大利好。安信证券分析师诸海滨指出,目前已有20余家公募基金公司设计产品,未来会更多。

据第一财经报道,新三板公募基金将迎来两项重大变化。首批新三板基金较高风险等级(R5)设定,以及较低的投资比例限制,在后续基金产品设立中将很快改变。据悉,基金公司不再限制投资比例,风险等级也是基金公司自己设定,风险评级降低了。报道还称,目前监管层正在加快新三板基金的审批进度,基金公司也在加快产品设计进度。

按照公募基金投资新三板有关规则,目前新三板公募基金的投资范围为精选层股票。精选层申报受理启动前,新三板公募基金已经加速落地,在首批32家公司新三板公开发行新股中,公募基金已经积极参与。

据悉,5家基金公司首批发行的5只公募基金产品积极参与申购,共参与了25家企业的网下询价以及7家企业的战略投资,累计获配金额3.92亿元。

全国股转公司近日介绍,目前已有20余家公募基金公司启动产品设计工作,已获批7只,其中5只正式成立,合计募集金额88.45亿元,合计有效认购户数达17.08万户,迅速扩大了新三板在普通投资者中的认知度。

富国基金、招商基金、汇添富基金、万家基金、华夏基金等5家基金公司首批发行的5只公募基金产品积极参与申购,共参与了25家企业的网下询价以及7家企业的战略投资。

安信证券分析师诸海滨和罗丹指出,由于流动性、监管、交易制度、投资人结构等因素,新三板市场和创业板市场一直存在估值折价。2015年至今,三板流动性最好的板块较创业板的估值折价率中枢在50%左右。现在《证券法》已经明确股转系统具有和交易所相同的法律地位,精选层明确定位为场内市场,过去在企业端、投资端、监管端影响新三板估值的因素逐渐消除。因此对于精选层而言,过去的估值体系将被打破。而转板制度的出台,使得投资精选层相当于多了一张转板上市的“期权”。从中长期来看,精选层的估值体系或重构及分化。