什么是公募基金?公募基金有哪些分类?

2020年10月15日

中亿财经网5月21日讯。什么是公募基金?公募基金有哪些分类?大家都知道了吗?不知道就和小编一起来看看它们都是什么意思吧!12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

本文总结分析了当前公募基金的分类和主流投资策略,研究发现无论是投资的规范性,还是其深度和广度都具有非常多的可取之处,值得投资者们学习和借鉴。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

1. 什么是公募基金?12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募,发起人集合公众资金设立投资基金,进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

2. 公募基金有哪些分类?12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

2.1 资产配置12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

公募基金主要分为货币型、股票型、债券型、混合型和基金中的基金,其中:12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

货币型基金主要投资标的是债券、央行票据等安全性非常高的短期金融产品,并且存取方便,收益也要比银行定存更高。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

股票型基金是指80%以上的基金资产投资于股票的基金。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

债券型基金指专门投资于债券的基金,按规定基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

混合型基金指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

基金中基金指80%投资其他基金份额的基金。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

风险和收益与标的物相关,一般来说投资标的中股票占比越高风险也就越高。像货币基金基本属于零风险,而债券、混合型以及股票型则是风险递加。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

2.2 投资目标12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

基金根据投资目标可以分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

增长型基金追求资本增值,比较少的考虑当期收入,投资具有良好增长潜力的股票,具有高风险高收益的特征。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

收入型基金追求稳定的经常性收入,以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券,风险小,收入也相对较低些。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入,其风险收益特性介于增长型和收入型之间。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3. 公募基金投资策略分析12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3.1 货币型基金12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

货币型基金一般采用资产配置策略、杠杆投资策略、银行存款及大额存单投资策略、债券回购投资策略等等。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3.2 股票型基金12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

传统公募基金选股还是以基本面分析调研为主,基金最想找到的是成长性良好的公司,即具有持续增长的净利润的公司。从当前市场来看,有些公司的净利润受到行业景气的影响因素较大,有些则受到自身竞争优势带来的成长因素影响较大。基于这些不同的影响因素证券公募基金,目前也就产生了大量的挖掘成长股的思路:自上而下选股和自下而上选股。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

(1)自上而下选股12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

自上而下选股策略主要指从宏观经济指标(如GDP增长率,以及对经济前景的判断等等),证券市场到行业基本面再到个股基本面的顺序来筛选出业绩增长能够快于市场平均水平的个股。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

它的着眼点主要在于上市公司的业绩成长对行业的景气度具有较高的依赖性,行业景气度来源又分为两类:一是行业容量随着经济的发展而持续扩大,二是周期性行业从谷底爬升到景气高峰。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

(2)自下而上选股12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

自下而上选股策略是通过某些数量指标或者特征来进行筛选,选出相应的公司后再结合宏观经济、证券市场和行业分析,最终确定投资标的。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

这类公司因为具有其独特的产业竞争优势,如产品的定价权或者成本优势,所以,这类公司又被称之为“壁垒型”公司,分为天然壁垒型公司和技术壁垒型公司。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

天然壁垒型公司具有不可替代的地域资源优势,因此,对产品具有定价权,比如盐湖钾肥。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

技术壁垒型公司则是公司通过自身的技术优势或某项专利制造了技术壁垒,使得其他企业不能或者短时间内无法进入行业与其竞争,比如贵州茅台。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

除了选股之外,股票型基金还会采取证券投资策略、中小企业私募债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略等来对冲风险,提高收益。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3.3 债券型基金12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

债券型基金通过债券资产的投资获取平稳收益,并适度参与股票资产的投资以增强回报,投资策略主要包括大类资产配置策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略等。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3.4 混合型基金12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

在混合型基金中,货币型基金策略、股票型基金策略和债券型基金策略都可以使用,以风险为核心进行分散化资产配置,通过风险模型定量调整各类资产比例,审慎甄选基金,综合利用市场结构、投资者行为、资产风险收益特征等研究成果优化基金组合,以创造稳定的投资回报。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

3.5 基金中基金(FOF)12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

FOF基金的投资范围为经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(以下简称证券投资基金,包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、指数型基金、ETF等)份额,债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

4. 小结12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

公募基金具有悠久的发展历史,为了保证市场中大部分投资者的利益,无论是投资的规范性,还是其深度和广度都具有非常多的可取之处,已经形成了一套相对成熟的投资框架,非常值得学习和借鉴。12E中亿财经网|比特币价格今日行情_以太坊价格行情_莱特币行情_BTC价格走势,财经门户

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