贝莱德进军中国后又有新动作,清算旗下部分私募基金,全力备战公募业务

2020年10月14日

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,在拿下基金牌照、成为首家进军中国市场的外资全资控股公募基金后,全球最大资产管理公司贝莱德最近又有新动作。

消息显示,近日贝莱德在上海的私募机构贝莱德投资近期正逐步清理其二级市场私募业务,积极为在中国市场开展公募业务做准备。

不难发现,今年以来公募私募基金的区别,外资巨头在中国市场布局显著提速。除贝莱德外,其他外资公募也纷纷摩拳擦掌,希望能在高速发展的我国公募基金市场中分一杯羹。事实上,对于“确定”入华的外资公募而言,后期仍要面临系统完善、投研流程优化、渠道拓展等挑战,而在获得公募基金管理公司牌照后,外资公募如何布局和开展业务,也已成为业内关注的焦点。但可以肯定的是,在风控流程、投资策略、产品线,特别是在跨境业务上,外资公募仍有着相对明显的差异化优势。

贝莱德清算旗下多只中国私募基金

作为首家获得中国外资全资公募基金牌照的资管巨头,贝莱德的一举一动备受市场关注。今年8月28日,证监会披露公告显示,贝莱德基金管理有限公司核准成立。而在2017年12月25日,贝莱德投资管理(上海)有限公司在中国证券投资基金业协会登记为外商独资的私募证券投资基金管理人。

按照此前境内相关机构做法,已有私募基金的机构在设立公募之后可选择将私募基金转为专户继续运作,或者在做好隔离的基础上独立运作公募基金业务和私募基金业务。不过,近日贝莱德投资发布了《关于终止基金合同的通知》,涉及“贝莱德中国A股机遇私募基金1期”的清算。

贝莱德投资表示,根据中国证监会8月28日披露的批复文件,证监会核准本公司的关联方贝莱德金融管理公司设立贝莱德基金管理有限公司(简称贝莱德公募)。鉴于贝莱德公募将来拟开展的私募资产管理业务与本公司的现有私募证券投资基金管理业务高度重合,根据相关监管要求,需要对本公司的既有业务进行处理,以防范相关利益冲突风险。

事实上,关于“贝莱德中国A股机遇私募基金1期”的运作情况,贝莱德投资表示,基金成立以来运作稳健。

本来这支基金可以转型公募专户,不过,贝莱德表示,根据相关法律法规要求,贝莱德公募拟使用本地供应商提供的投资交易系统,由于本地系统供应商无法在短期内满足基金的投资模型数据处理等需求,基金原有的投资策略无法在贝莱德公募的私募资产管理业务平台实现。根据基金合同,为保障持有人利益,如果这只基金无法由私募基金变更为贝莱德公募管理的私募资产管理计划,贝莱德投资有权决定终止基金合同,按约定对基金进行清算。

值得一提的是,2018年6月5日,贝莱德投资备案了首支中国私募基金——贝莱德中国A股机遇私募基金1期,当时引起市场轰动。

截至目前,贝莱德投资旗下备案的私募基金已有3只。另据基金业协会备案信息显示,贝莱德投资旗下的“贝莱德中国A股机遇私募证券投资基金2期”,其最新的运作状态为“提前清算”。种种迹象显示,贝莱德投资正逐步将其投资二级市场的私募基金清盘,以满足关联方未来经营公募业务的监管要求。

外资巨头扎堆布局中国市场

今年4月1日,基金管理公司正式放开外资股比限制。除贝莱德外,全球资管巨头路博迈和富达也已向中国证监会提交了公募基金牌照申请,并获得了受理。

对于已“确定”入华的外资公募而言,业内人士表示,后期仍要面临系统完善、投研流程优化、渠道拓展等挑战。不过,在风控流程、投资策略、产品线,特别是在跨境业务上,外资公募仍有着相对明显的差异化优势。

事实上,由于中国资管行业对外开放刚刚起步,外资在获得公募基金管理公司牌照后,如何布局和开展业务,已成为业内关注的焦点。不少外资机构也表示,正在观望首批外资全资控股公募的发展情况,再决定是否采取下一步动作。

值得一提的是,先锋领航则并未先行成为私募基金管理人,再申请公募牌照,而直接开始公募基金管理公司的筹备工作。为进一步有效推进中国公募基金管理公司牌照申请筹备工作,9月22日,先锋领航宣布任命前大成基金总经理罗登攀担任筹建中的公募基金管理公司总经理,罗登攀将于10月入职。

从这一人事任命情况中,不难发现,外资公募基金普遍倾向于引入既熟悉外资资管业务模式,又拥有本土基金公司管理经验的人才。此外,路博迈中国区总裁刘颂曾在景顺和德意志资产管理公司效力,在加入路博迈之前,他担任过海富通基金管理有限公司总经理。

今年以来,外资巨头在中国市场布局加速,不仅与相关政策放开息息相关,同时也与中国公募基金行业近年来的高速发展密不可分。中国基金业协会数据显示,截至2020年8月底,我国境内共有基金管理公司129家,管理的公募基金资产净值合计17.8万亿元,再创历史新高。今年以来规模增长超过3万亿元,增幅超过20%。可以肯定的是,随着我国资本市场对外开放提速,越来越多全球知名资管公司有意开拓中国市场公募业务,机构之间的竞争将更激烈,同时也会促使行业走向成熟。

针对上述趋势,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新就表示,未来十年,应该是中国公募基金规模扩张的黄金期,不仅本土公募有扩容机会,而且外资机构也迎来扩容公募规模的好时机。中国资本市场作为世界第二大市场,逐渐得到国际市场更多认可,随着更多国际主要指数将A股纳入其中,外资机构也希望能在市场中分一杯羹。