部分基金经理兼职公募专户 各公司看法不一

2020年10月14日

今年4月初基金业协会发布的《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》(以下简称“指引”),打破了此前公募基金经理、专户投资经理不得相互兼任职务的界限。指引已落地5个月,近期披露的基金2020年中报,透露了最新的基金经理兼任情况。

东方阿尔法精选基金的基金经理刘明目前已兼任一只私募资产管理计划的基金经理,华泰柏瑞专户投资部两位投资经理也已开始管理公募产品。同时,部分基金公司也在紧锣密鼓筹备之中,据了解,一家大型基金公司指数基金经理即将兼任私募资管计划,还有基金公司的专户投资经理已完成基金经理考试,进入新产品上报阶段。

部分基金经理已完成兼任备案

东方阿尔法精选混合基金中报披露的“兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况”显示,基金经理刘明目前在管包括东方阿尔法精选在内两只公募基金,此外他自今年5月25日起,还兼职了1只私募资产管理计划,公募基金管理规模13.75亿元,私募资管计划管理规模4.61亿元,合计管理规模18.35亿元。

华泰柏瑞激励动力混合基金中报也详细披露了基金经理的兼职情况。新进增聘的基金经理沈雪峰目前担任公司总经理助理兼专户投资部总监,截至报告期末,除了公募产品之外,她目前还管理了6只私募资管计划,在管私募产品规模54.89亿元。近期,沈雪峰又陆续担任华泰柏瑞品质优选、华泰柏瑞优势领航混合两只新发公募基金的基金经理。

另据了解,华泰柏瑞积极成长混合基金新进增聘的公募基金经理——陆从珍也是专户部门的投资干将。她除了管理华泰柏瑞积极成长之外,还担任公司专户投资部投资总监。

国泰基金也披露了旗下几位公募基金经理的兼职情况。国泰成长优选混合基金的基金经理申坤除了管理公募基金之外,还在管一只超过40亿规模的“其他组合”。国泰民安养老目标日期 2040三年持有期混合基金7月末刚刚卸任的基金经理邓时峰,此前在管公募基金时,也同时兼任了“其他组合”。有业内人士透露,目前部分基金经理兼任的社保组合也会列入“其他组合”之中。

指引中同时规定:“完成规范后的证券公司大集合产品投资主办人员兼任私募资产管理计划投资经理的,参照本指引执行。”中信证券红利价值一年持有混合型集合资产管理计划2020年中报披露,基金经理刘琦目前在管1只公募基金、4只私募资产管理计划,另外还有21只“其他组合”,合计管理规模超过260亿元。

基金公司依旧看法不一

据记者了解,尽管已有基金公司开始先试先行,但目前业内对是否开展公募专户兼任的看法不一,依旧取决于各家公司及基金经理自身的情况。

部分基金公司已在积极筹备公募专户互相兼任事宜,一位基金公司市场部人士透露,公司旗下一名基金经理已按照指引中的要求,将兼任可行性分析、合规审查、防范利益输送的制度安排等情况报告提供给基金业协会,并完成基金经理变更备案。“公募是标准化产品,满足不了部分客户的定制需求。此外,这两类产品客户的诉求不同,相比起公募基金,专户客户更注重绝对收益,这也是公司旗下基金经理兼任专户投资经理的原因。”上述基金公司市场部人士解释。

一位“私转公”基金公司人士表示,由于公司从私募基金转为公募基金管理公司,之前的私募产品已经转为专户运作。但当时专户及公募两个部门严格分离,专户投资经理若管理公募产品,必须先退出专户投资经理一职,而且要得到持有人的同意才能变更。因此,公司部分投研骨干一直留在专户团队里。如今公募基金专户,公募、专户经理可以兼任,所在公司已经着手进行相关准备,部分拟兼任公募的专户投资经理已经完成基金经理考试。

沪上一位基金经理称,据其了解,部分基金公司考虑取消原来的专户业务部,改为由公募基金经理兼任。“此前公募及专户部门设置了严格的防火墙,大部分优秀的投研人员更愿意做公募基金经理,这样可以积累公开业绩,相比之下,专户部门近年发展稍显落后,未来或考虑直接让优秀的基金经理管理专户产品。”

某次新基金公司基金经理反馈,指引规定,相互兼任的基金经理需具有5年以上权益类公募基金、权益类私募资产管理计划或年金社保组合的投资管理经验,自己的投资年限还不足5年,无法满足兼任要求,若未来满足条件,会积极考虑。“毕竟公司刚起步,规模尚小,可以将已有的投资人员充分利用起来,兼任专户投资经理可以提取业绩报酬,对公募基金经理而言也有一定的吸引力。”

上海一位基金公司人士透露,从公司角度而言,让业绩好的投资经理管理更多的产品,显然可以给公司带来更多的收益。但目前指引中规定,对兼任基金经理实施收入递延支付机制,这一规定可能会对基金经理的兼任动力稍有影响。

不过,也有部分基金经理反馈,目前管理公募基金已经倾注很大的精力和时间,且两类产品策略和客户诉求并不完全相同,基金经理也有自己的能力圈,暂时不作兼任专户投资经理的考虑。