公募基金20年发展历程_金融/投资_经管营销_专业资料

2020年10月14日

PART 01公募基金行业概览产品运行市场化发展 规范化发展 萌芽期2012年 1997年 1991年 至今添加 标题公募20年历程回顾:1998 年,扬帆起航3 月 27 日,首批两只封闭式基金基金开元和基金金泰宣 告成立,随后基金金华、基金安信和基金金裕阳也在当 年成立。A 股总体走牛,上证综指当年涨幅近 20% 。1999年,小试牛刀基金排名战在 1998 年成立的 5 只基金中展开。由林 彤彤和王国卫担任双基金经理的基金安信获得冠军, 年度收益 52.29% 。A 股大幅走牛,上证综指年度涨幅高达 51.73% ! 来自南方基金的基金天元年度收益率达到 60.55% 夺得冠军。时任基金经理分别是王宏远和李旭利。2000年,牛市延续大盘在创出2245点的新高之后开始下行,也开启了 历时四年多的熊市。当年上综综指大跌20.62%, 多只基金出现年度亏损。 由王亚伟管理的基金兴华单位净值下跌3.84%,成为 最抗跌的基金,王亚伟也因此展露头角。2001年,长熊开启A股熊市延续,全年上证综指大跌 17.52%,公募基金亏损加大。 最终基金兴华以 2.63% 亏损幅度蝉联抗跌冠 军,而带领该基金夺冠的则是年初接替王亚 伟的基金经理江晖。

22002年,亏损加大在“基金黑幕”事件之后,公募基金励精图治,2003年, 以石化、钢铁、汽车、电力和银行为代表的蓝筹股的投 资价值被公募基金率先发掘,走出了大幅上涨的行情。2003年,五朵金花其中表现最为出色的是博时基金旗下博时价值增长,年度收益率达34.35%,时任博时价值的基金经理为肖华 和高阳。经过 03 年的结构性上涨, 2004 年股市重回跌势,当年上证综指下跌15.4% 。基金总体出现分化之 势,有6只主动基金跌幅超过10%,也有3只基金收 益率超过了10%,大幅战胜市场。夺冠的基金来自 泰达宏利成长公募基金发展,取得 17.09% 的收益率。时任泰达 宏利成长基金经理是刘青山。 2005 年是四年多熊市的最后一年, 6 月 21 日创出 998.23 点 的调整新低之后,迎来一波震荡反弹。全年跌幅 8.33%。2004年,熊市再现2005年,熊途末路998.23 点也成为历史性的大底。虽然大盘收跌,但多数公 冠军基金来自广发基金的广发稳健增长夺得,年度收益率为 16.93%。时任广发稳健增长基金的基金经理是何震。募基金都取得了一定的正收益,收益率超过 10% 的近 20 只。32006年,牛市来了上证综指全年涨幅高达130.43%,达 到2675点,公募基金也迎来的业绩和规2008年,超级熊市上证综指暴跌65.39%。

在历史罕见 的大熊市之下,以偏股基金为主的公募 基金遭到重创,多数基金亏损巨大,腰模的大爆发。最终夺冠的是景顺长城基金旗下景顺长城内需增长基金,年度收益率 达182.27%,管理景顺长城内需增长的 基金经理李学文也一战成名。斩者不胜枚举。在市场高位时及时建仓的华夏基金总体抗跌 ,华夏回报跌幅 只有24.52%,成为最抗跌基金。时任 华夏回报基金经理是胡建平和颜正华。22007年,牛市之巅上证综指取得接近翻倍增长,全年涨幅20082009年,超跌反弹上证综指全年涨幅达到79.98% ,全96.66%,王亚伟管理的华夏大盘精选基金以226.24%的收益率夺得年度冠 军,也是截止目前唯一一只年度收益率 超2倍的主动偏股基金。年共有12只基金单位净值增长率超过100% ,冠军争夺战异常激烈。最终 华夏大盘精选以 116.19%的收益率夺 冠 。 时 任 经 理 王 亚 伟 从 2006 年 到2009 年,获得一次半程冠军,两次牛市年度冠军,一次熊市抗跌之王, 王亚伟奠定公募基金经理一哥地位。2010年,慢熊再启以上证综指为代表的大盘股开 始走熊。虽然上证综指下跌 14.31% ,一些大消费和产业 升级板块表现抢眼,一些基金 抓住机会净值逆袭大涨。

其中 华商盛世成长基金全年取得 37.77%的收益率,夺得年度冠 军。时任基金经理是庄涛、梁 永强、孙建波(华商三剑客)。42012年,一哥奔私全年大盘小幅上涨3.17%,总 体是个平衡市。一些偏股基金 抓住市场中出现的结构性机会, 取得了净值的显著上涨,来自 景顺长城基金的景顺核心竞争 力基金全年取得31.7%的收益 率,夺得年度冠军。这也是景 顺长城基金继2006年之后再度 夺得冠军。两位基金经理余广 和陈嘉平因此扬名。 同年,创造了六年十倍神话的 王亚伟离职创办千合资本。2013年,成长崛起 2011年,全线亏损股市从年初跌到年尾,上证综 指累计下跌21.68%,而且所 有行业均出现下跌。熊市之下, 偏股基金再次到比拼谁跌的少 的时候。由基金经理夏春管理 的博时价值增长基金全年单位 净值仅下跌7.94%,成为最抗 跌偏股基金。 2013年的股市走出结构性分化 行情,以TMT为代表的成长股 大幅走牛,TMT集中的创业板 暴涨82.73%。但传统行业不涨 反跌,使得上证全年下跌 6.75%。其中中邮创业基金的 任泽松管理的中邮战略新兴产 业基金以80.38%的收益率夺得 冠军。2014年,蓝筹牛市三季度后A股猛刮蓝筹风,全年上 证综指涨幅达到 52.87% 蓝筹风 格基金自然成为 2014 年的大赢家。

全年共有超过 40 只基金收益率在 50% 以上,其中工银瑞信金融地 产收益率达 102.49% ,工银瑞信 金融地产是双基金经理,由王君 正和鄢耀共同管理,他们携手夺 得了冠军。52015年,暴涨暴跌2014年的蓝筹股大涨,到了2015年演变成 全面的牛市,股市进入全面泡沫阶段,各种 形式的杠杆资金成为推动股市上涨的推手, 随后过高的估值和强力去杠杆之下,股市泡 沫快速破灭。6月15日开盘,股市暴跌,张 开一轮史无前例的大幅杀跌,随着国家出售 救市,大盘在9月中下旬开始企稳反弹,反 弹之势持续到年底,最终上证综指全年仅涨 9.41%。2017年,价值归来2017年以来,业绩和价值成为 市场的主流,拥有较好业绩和 合理估值的龙头白马股受到各 类投资者的追捧,股价不断创 出新高,其中以食品饮料和家 电两大板块涨幅最大,均超过 40%。截止目前,有数10只基 金年内收益率超过 50% ,更有 基金收益率超过 60% ,成为年 度冠军的有力争夺者。2016年,熔断之殇2016年开始,股市实施熔断机 制,市场流动性丧失。整个 1 月份,上证综指罕见暴跌 22.65% 。能否躲过熔断成 为决定2016年业绩的决定因素, 最终,年初空仓,后来逢低加 蓝筹分享反弹的兴业聚利以 29.85%收益率问鼎年度冠军。 时任基金经理腊博。