先赚164%,再跌的妈都不认识,芯片博士教会我成长

2020年10月12日

芯片 公募基金

据说现在有基民四件套 (套牢的套):

左手诺安 (诺安成长混合), 右手银河 (银河创新成长混合), 头顶海公公 (海富通股票混合), 脚踩招商生物 (招商国证生物医药), 别想了,今年你是妥妥的人生输家。

诺安内心也很难过啊:

赚钱的时候你喊人家小安安,亏钱的时候你在网上大骂我渣男,说诺安成长混合教会你成长。 我逼你买了? 赚钱了你们自己厉害,亏钱要骂基金经理水平不行,我可太难了。

其实这不仅仅是诺安、银河持有人,许多基金产品都是如此。

到底发生了什么?

先来说说最近争议很大的诺安。全名诺安成长混合,算是一支老基金了,目前75%重仓半导体。

截至今年6月30日,诺安成长混合持仓前10的股票为:

芯片 公募基金

三安光电、中微公司、闻泰科技看似不是半导体,其实都脱不开半导体的加工开发研发制造。

有人说,这简直是全仓半导体啊,还叫什么混合成长呢?应该改名叫半导体50成长。

所以这支基金成也半导体、败也半导体。从投资的角度来讲,重仓一个行业的风险是非常大的。

其实三年前的诺安还不是一个半导体专业户,当年半导体的占比只有12%,持仓是这样:

芯片 公募基金

在现任经理接手后,慢慢半导体板块仓位涨到了75%。

芯片 公募基金

但是基金经理的策略有问题吗?如果半导体的行情来了,他绝对是大家眼中最可爱的小安安。在现任基金经理19年一季度接手时,诺安的规模不足5亿,盘子算是比较小。

随后19年四季度,诺安成长混合的盘子连翻十几倍达到67亿,到了现在,直接突破了160亿,变成了大爆款。

为啥呢?因为自19年2月到今年7月,18个月的时间,它累计上涨145.34%,这就足以让诺安的盘子不断扩大了。

不过今年看着收益排行,7月份进了诺安成长混合的人来说,那可确实头顶都是绿油油的。

如果说诺安成长混合真的是一个“半导体”成长50,其实它选的公司都是靠谱的。而且基金经理蔡经理也确实没有大家问候他全家的那么不堪,甚至还是个优秀的研究员。

2001年 , 年仅15岁的蔡嵩松就进入中国科技大学少年班 , 就读计算机专业 。 硕博阶段 , 蔡嵩松就读于中国科学院计算技术研究所 , 专业主攻芯片设计 。 2011年,25岁的蔡嵩松就博士毕业了。

而且他的履历中,博士毕业后在科技企业里从事过芯片设计工作 ,并不是纸上谈兵。 2015年 , 进入华泰证券研究所专业从事计算机行业研究,2017年从卖方进入买方。

按这个履历来说,蔡经理绝对是半导体研究的大拿,但如果他操盘的是一支行业基金好说,诺安成长混合恰恰是一支主动型基金,而且还主打成长。

把成长全押注在半导体上,是不是就有问题了?如果投资者看好半导体那就投ETF不行吗?还不用基金公司来分走手续费。

投资者生气的是作为主动型基金,付着很高的管理费,就是希望他能分散风险的,谁承想,他居然给我满仓梭哈?

基民选基,真的没问题吗?

除了基金的问题外,现在的基民选基芯片 公募基金,90%还是只看往期排名后,跟风选。许多亏在诺安、银河、海公公、招商生物上的人,都是如此。

其实我身边有朋友投资了一点点招商国证生物,之后发现在上涨时进行了一些定投,最高时收益率达到了57%,最近在跌到30%左右出货。

芯片 公募基金

问他是为什么能在别人亏20%的招商国证生物上赚到钱?

芯片 公募基金

他说,今年疫情后,觉得医药应该有一波趋势,所以进了招商国证生物,并没有看其之前的业绩,而是看了看持仓。

到了今年7月,招商国证生物涨幅拉大,许多人后知后觉开始看见招商国证生物的排名开始入场,这下招商国证生物也教会你做人。

下跌时骂基金是“渣男基”,为什么不想想,自己错在哪里呢?看排名买基金就一定靠谱吗?

兴全基金理财实验室有个测算:

在2007~2018这12年间,每年年初分别选择近1年、近3年和近5年主动偏股型基金收益排名前10%的基金进行投资,投资并持有一年。 结果是,无论哪个都没有战胜主动偏股型基金的平均收益。

也就是说看排名选优等生不是很靠谱,因为他不能年年考第一。

对了,在公募基金二十多年的历史上,只有一个基金经理连续两年拿了第一,他基金经理的名字叫做王亚伟,认识的知道他是什么传奇人物,不认识的百度一下他可以认识起来了。

另外,基金业协会2018年还统计过一组数据:

在公募出现的19年间,偏股型基金年化收益率为16.18%,投资者持有基金3年赚钱概率接近80%。

但《证券日报》在发布公募基金成立20年专题报告——《公募基金20年赢在哪里?》时仍然表示:

近20年来,我们的投资者通过持有基金实际收益却趋近于0,甚至亏损。

所以说明,基金是赚钱的,投资的基民很多时候其实不赚钱。

到这你是不是想质疑巴老爷子的和时间做朋友了?

其实并不是这样,很多人拿着基金会想着明天就赚钱。

一般对于基金来说,长期的榜单或许更有价值,但是很多人坚持不住。

基金界长期投资的标杆基金经理朱少醒曾在05-15周期创造过10年10倍的奇迹,有朋友说,“你就跟着朱少帅,十年一梦赚10倍不香吗?”

很多投资者,除了只看排名外,还受不了较长的投资周期,一心只想着快进快出,刚买没几天就卖掉。

恕我直言,你这不是在给自己挣钱,而是在给基金公司送钱。先看看申购费率和持有费率:

芯片 公募基金

给大家算一笔账,假设成本一万元。

一周内完成一次出入的话,买入费率1.2%+卖出1.5%,一进一出270。要是这个月的四周都这样搞,不管你赚了多少本金已经损失10.8%了,你确定这一周你挑的这只基能有10%的收益?

或者你算比较耐心,一个月进出一次,买入费率1.2%+卖出0.5%,一次交给基金公司也要170元。

最后,还要看看基金经理都是谁,不同的投资者对不同的基金经理有不一样的情愫。

当基金发生大幅回撤:

普通基金评论区:什么情况,基金经理到底会不会啊? 睿远基金评论区:睿远终于跌了,又可以买更多份额了!冲 诺安基金评论区:你诺安好,便是晴天……

当基金公布季报持仓:

基民看普通基金持仓:这个基金经理为什么买xxx不买xxxx呢,我来教你管理基金! 基民看睿远基金持仓:傅鹏博增持了xxxx,兄弟们冲鸭! 基民看诺安基金持仓:哭

就像大家这么信任老将傅鹏博一样,股市4-5年是一个牛熊市轮回,基金经理的选择也不能光看一年的排名,既要看历史,也要看到新生代的力量。

而新人——诺安蔡经理靠着支基金一战成名,同时也是研究半导体的专家,不过也真的推动了基金界的投资者教育,教会了基民:买基金和炒股不一样。